Centerview Capital Holdings, il braccio operativo nel private equity della società di advisory nel mergers and acquisitions Centerview Partners, lancerà a breve una Spac (Special-purpose acquisition company) con target di raccolta di 300 milioni di dollari. L’offerta dovrebbe prendere il via entro luglio e si propone di raccogliere fondi per acquisizioni nei beni di largo consumo (si veda il Wall Street Journal. Jim Kilts, partner di Centerview Capital ed ceo di Gillette sarà alla guida dell’iniziativa. Centerview ha già ottenuto l’assenso di Deutsche Bank e di Goldman Sachs a sottoscrivere l’operazione. Dato che le Spac non hanno operazioni in vista al momento della raccolta, gli investitori devono avere grande fiducia nelle capacità di selezione dei promotori e nei settori target. Il target della Spac di Centerview, beni di largo consumo, appare in linea con l’esperienza di Kilts che fu il protagonista della cessione di Gillette a Procter & Gamble per 54 miliardi di dollari nel 2015. Centerview Partners, fondata dagli investment banker Blair Effron e Robert Pruzan, è stata advisor in alcune tra le più grandi operazioni dell’ultimo decennio come la cessione di 200 miliardi di asset appartenenti a GE Capital da parte di General Electric e la fusione da 55 miliardi di dollari tra Time Warner Cable e Charter Communications. Jim Kilts è entrato in Centerview nel 2006 in corrispondenza del lancio di Centerview Capital da parte di Centerview Partners. Il fondo ha attualmente un intorno di impegni pari a 500 milioni di dollari.
Le Spac stanno vivendo un periodo di gran moda negli Usa in contrasto con un mercato appare molto carente in tema di ipo e molti dei nomi importanti di Wall Street stanno cavalcando l’onda. Le Spac hanno raccolto 3,9 miliardi di dollari in 20 operazioni nel 2015 e, al momento siamo a 1,5 miliardi. Landcadia Holdings, una Spac lanciata dai ceo di Jefferies Group e di Landry’s, ha raccolto la scorsa settimana 250 milioni di dollari per investimenti nel settore dell’intrattenimento e dell’ospitalità. La scorsa prima una Spac lanciata dall’ex partner di Blackstone, Chinh Chu, insieme al presidente di Fidelity National Financial ha raccolto 1,12 miliardi di dollari inclusi 515 milioni rivenienti da un gruppo di investitori privati. I fondi di private-equity sono stati particolarmente attivi nel mondo delle Spac sia lato venditori sia lato acquirenti. TPG ha lanciato una Spac nel 2015 e all’inizio di quest’anno ha ceduto a una Spac controllata dal miliardario Wilbur Ross una delle società in portafoglio. Riverstone Holdings, che è focalizzara nel mondo dell’energia, detiene il 20% di una Spac lanciata in febbraio e dedicata all’acquisto di asset nel petrolio e nel gas.
Centerbridge Partners studia la cessione della controllata Culligan International, società Usa dedicata al trattamento delle acque, che potrebbe essere valutata attorno ai 900 milioni di dollari. (si veda il Wall Street Journal). Advisor dell’operazione è Citigroup. La società, fondata nel 1936 da Emmett J. Culligan, vende sistemi di filtraggio casalinghi per l’acqua oltre a contenitori in plastica per i climatizzatori.
Centerbridge Partners nel 2012 prese il controllo della società da Clayton, Dubilier & Rice in un concordato stragiudiziale grazie all’acquisto dei debiti della società con un forte sconto. Clayton, Dubilier & Rice aveva a sua volta comprato Culligan dall’utility francese Veolia Environment per 610 milioni di dollari nel 2004. Al momento dell’acquisizione Centerbridge assunse Scott Clawson come ceo. Clowson era stato amministratore, sempre in quota Centerbridge, di GSI Group, un produttore di equipaggiamenti per l’industria agricola venduta da Centerbridge ad Agco Corp. per 940 milioni nel 2011.
La svedese EQT, braccio di private equity della famiglia Wallenburg, ha chiuso la raccolta del suo EQT Ventures Fund a 566 milioni di euro (si veda qui il comunicato stampa). Il fondo investirà in tech Companies europee in un qualunque stadio di sviluppo. Tra i sottoscrittori ci sono investitori istituzionali internazionali del calibro di HarbourVest Partners, Ilmarinen, Finnish Industry Investment e il Fondo Europeo per gli Investimenti, ma va segnalato che il 10% del fondo è stato sottoscritto da noti imprenditori e che un altro 10% è stato sottoscritto dai manager del fondo. Il nuovo veicolo ha già condotto 5 investimenti in Riskmethods (Germania), Wolt (Finlandia), Holidu (Germania), Min Doktor (Svezia) e Oden Technologies (Regno Unito).