Horizon Global Corporation, uno dei più grandi produttori al mondo di dispositive per il traino e il rimorchio, ha annunciate di aver acquisito Westfalia-Automotive e Terwa, conosciute collettivamente Westfalia Group, operative nello stesso settore (si veda businesswire). Come parte della transazione, Horizon Global acquisirà i brand Westfalia, Terwa e Siarr da un consorzio guidato da DPE (Deutsche Private Equity) che diventerà a sua volta azionista di Horizon Global Corporation. L’insieme delle aziende a valle della transazione, sarà ben posizionata ai fini dell’espansione con una maggiore presenza europea e uno stabilimento di produzione a basso costo in Romania. Westfalia è il produttore che ha inventato il gancio di traino a sfera europeo e produce prodotti per il traino dal 1932. Nel suo catalogo ha più di 1700 tipi diversi di ganci di traino e ha il suo quartier generale in Germania a Rheda-Wiedenbrück e detiene oltre 100 brevetti nei ganci di traino e oltre trenta nei sistemi di trasporto con stabilimenti di produzione in 11 paesi diversi. L’acquisizione fa diventare Horizon Global il numero uno europeo per quanto riguarda la produzione di sistemi di traino, accelera laq sua espansione e i suoi margini, oltre a far beneficiare Horizon della innovazione di prodotto e della tecnologia avanzata di Westfalia. Dopo il closing Horizon diventerà un player da 800 milioni di dollari di fatturato. Il prezzo di acquisto è di circa 9,9 volte l’ebitda 2016 previsto di westfalia. Il valore delle sinergie previste sono previste essere in tre anni 4 volte l’ebitda. L’acquisizione porterà un significativo aumento dell’earning per share a partire dal 2017. Il closing dell’operazione è previsto nel quarto trimestre sottoposto alle consuete operazioni. L’operazione sarà finanziata per 89 milioni di dollari in cash, 42 milioni di nuovo debito, oltre all’emissione di 36 milioni di dollari di azioni ordinarie riservate al venditore. Wells Fargo e Ernst & Young sono stati advisor per Horizon.
Signet Jewelers Limited, il più grande retailer al mondo di diamanti ha annunciato che Leonard Green & Partners investirà 625 milioni di dollari nel capitale della società nella forma di azioni privilegiate convertibili (si veda busnesswire). Signet userà il ricavato per ricomprare fino a un pari importo di azioni ordinarie o sul mercato o attraverso negoziazioni private. A seguito del closing di questa operazione, atteso nel quarto trimestre del 2016, Signet aumenterà il numero dei componenti il consiglio da 10 a 11, cooptando Jonathan Sokoloff. L’investimento in azioni privilegiate convertibili prevede un dividendo del 5% riservato all investitore pagabile trimestralmente in anticipo. La convertibilità delle azioni privilegiate è in azioni ordinarie con un premio del 18% sulla media del prezzo dei 20 giorni seguenti il rilascio dei dati sulla semestrale di quest’anno con il limite di 100 dollari per azione. Leonard Green & Partners è soggetta ad un periodo di due anni di lock-up e, nel caso l’azione ordinaria tocchi certi limiti, Signet ha la possibilità di forzare la conversione. J.P. Morgan Securities è stato advisor di Signet insieme a Gotshal & Manges che hanno svolto la parte legale.
Il venture capital dedicato all’early stage True Ventures ha raccolto 310 milioni di dollari per il suo quinto fondo True Ventures V (si veda privateequitywire). A seguito di questo evento True adesso gestisce circa 1,3 miliardi di dollari. Oltre a tutti gli investitori del fondo precedente, True ha raccolto anche da alcuni nuovi investitori istituzionali. Quest’anno True festeggia i 10 anni dalla fondazione e vanta un importante track record con un focus particolare nell’hardware, nel software e nelle infrastrutture. Tra i nomi delle società che sono state oggetto di investimento si ricordano: Fitbit, MakerBot (acquisito da Stratasys), Goodreads (acquisito da Amazon), BrightRoll (acquisito da Yahoo!), and Automattic (la società che sta dietro WordPress). Tra gli investimenti più recenti ci sono Peloton, Ring, Puppet Labs, Duo Security e Namely. I primi investimenti del quinto fondo sono stati in un produttore din stampanti laser innovative, una applicazione per la realtà virtuale e in una tecnologia per sequenziare il genoma.