Jeckerson, la casa di moda produttrice degli omonimi pant e jeans controllata al 71% dai fondi Stirling square capital e al 29% da Sirius equity è di nuovo in trattative con le banche finanziatrici, guidate da GE Capital e Unicredit, per una rinegoziazione del debito. Lo ha anticipato oggi MF Fashion, ricordando che tutto era iniziato un anno fa, a seguito della rottura dei covenant per l’esercizio 2011 e che nella primavera del 2012 la società aveva ottenuto dal pool di banche finanziatrici un waiver in dipendenza del quale l’effettivo piano di rimborso del debito era stato rimodulato, prevedendo 6 milioni di euro in scadenza a fine 2012, 34,5 milioni in scadenza tra il 2013 e il 2016 e 5,7 milioni in scadenza oltre il 2016.
Il management aveva cercato di contrastare l’impatto della crisi sul canale wholesale adottando per tempo una strategia di aperture di negozi diretti a supporto dello sviluppo del marchio. Ma lo sforzo non è stato sufficiente per mantenere l’ebitda ai livelli coerenti con la struttura dell’indebitamento esistente, nata con il buyout del 2008. Già nel 2011 si era registrato un lieve calo del fatturato a 50,1 milioni (dai 51,3 milioni del 2010) e dell’ebitda a 15,6 milioni (da 16,3 milioni), con il risultato netto che era stato negativo per 6,7 milioni (dai 5,3 milioni di utile del 2010) soprattutto a seguito della decisione di svalutare l’avviamento per 10 milioni.
Ciò detto, in attesa del cda di bilancio, già si sa che il 2012 è stato peggiore del previsto (l’ipotesi era di una redditività in calo dal 30% del 2011, ma pur sempre al 28%), tenuto conto del fatto il gruppo a fine 2011 aveva un debito finanziario netto di 47,8 milioni e che aveva pagato 5,1 milioni di oneri finanziari. Senza dimenticare, comunque, i 27,8 milioni di debiti relativi al due vendor loan erogati dalla Blue fashion group del fondatore Franco Stocchi, che maturano interessi accumulati (Pik) e che quindi non hanno impatto sui flussi di cassa. La trattativa con le banche riguarda quindi una rinegoziazione delle scadenze e delle condizioni del solo debito bancario.