I fondi Coller Capital, Axa Private Equity e AlpInvest Partners si contendono le attività di provate equity di HypoVereinsbank. Lo rivela eFinancial News, che precisa che l’operazione, gestita dall’advisor Ubs, ha un valore di circa 600 milioni di euro. La banca tedesca controllata da Unicredit non avrebbe però ancora deciso se cedere soltanto una quota del portafoglio attuale di partecipazioni in fondi di private equity o l’intera divisione di private equity, Global Principal Investments. Quest’ultima ha in gestione oltre 2,5 miliardi di euro. Si tratta dell’ultima operazione in ordine di tempo di questo tipo da parte di grandi banche europee, dopo quella di Credit Suisse, Lloyds Banking Group, BnpParibas, SocGen. Alla lista presto potrebbe aggiungersi anche Rbs.
Weather Company pagherà un superdividendo da 600 milioni di dollari ai propri azionisti, NBC Universal (Comcast), Blackstone e Bain Capital. Lo rivela PeHub, che precisa che il gruppo che gestisce il network tv Weather Channel strutturerà l’operazione nella forma di cosiddetto dividend recap, cioè si finanzierà al fine di pagare il dividendo. L’annuncio dell’operazione ha già spinto le agenzie di rating a ridurre il loro voto sul merito di credito di Weather (da Ba3 a B1 per Moody’s e da B+ a B per S&P’s), perché il nuovo finanziamento porterà il rapporto tra debito netto ed ebitda del gruppo a 7,5 volte dalle 5,5 volte di fine marzo. Si tratterà anche del primo dividendo che gli azionisti si pagano da quando sono entrati nel capitale dal 2008 con un’acquisizione da 3,5 miliardi di dollari, investendo 1,95 miliardi di equity.
Nel dettaglio, Weather Company ha proposto alle banche un finanziamento second lien (quindi un gradino al sotto del debito first lien da 1, 56 miliardi a scadenza 2017) con una cedola del 7%, quindi al di sotto del 7,96% che è la media dei rendimenti pagati oggi su questo tipo di debito, secondo i calcoli di Standard&Poor’s Capital IQ LCD.