La società italiana di giochi e scommesse Gamenet ha annunciato ieri il lancio di un bond senior secured da 200 milioni di euro con scadenza 2018 (scarica qui il Comunicato di Gamenet). Si tratta del debutto dell’azienda italiana sul mercato obbligazionario.
Ieri è partito il roadshow internazionale di presentazione agli investitori istituzionali, che si concluderà entro venerdì. Le banche incaricate di gestire l’operazione sono Ubs, Credit Suisse, UniCredit e Banca Imi. Il bond sarà emesso direttamente da Gamenet spa, utilizzando la normativa sui cosiddetti minibond.
Gamenet spa è una delle più grandi società concessionarie di giochi in Italia e la seconda più grande concessionaria di slot machine. Nel 2012 ha registrato un fatturato di 650,4 milioni (tutto in Italia) con un ebitda di 79,2 milioni.
Sempre ieri l’agenzia Moody’s ha assegnato a Gamenet il corporate family rating B1 con outlook stabile. Allo stesso modo Moody’s ha anche assegnato al bond un rating previsionale B1 con outlook stabile. Il bond si classifica così come un high yield. Secondo l’agenzia, il voto assegnato al merito di credito della società riflette da un lato la scarsa diversificazione del business di Gamenet, ma dall’altro la sua forza nel suo segmento di mercato. Inoltre, sottolinea Moody’s, al termine del rifinanziamento, il rapporto tra debito netto ed ebitda sarà inferiore alle 3 volte, non ci saranno debiti bancari e a garanzia del bond ci saranno le azioni di Gamenet. Infine, Gamenet si impegna a mantenere sui suoi conti sempre almeno 20 milioni di euro di cassa.