Alcedo Private Equity ha ceduto aVistaprint NV, quotata al Nasdaq di New York, il controllo di Pixartprinting srl, società veneta appartenente al progetto Elite di Borsa Italiana, tra le più grandiweb-to-print in Europa per clienti professionali. Vistaprint acquisirà il 97% del capitale, mentre il 3% resterà a fondatore Matteo Rigamonti.
L’operazione valuta la società 150 milioni di euro, pari a un multiplo di 9,8 volte l’ebitda 2013, che si era attestato a 15 milioni di euro (+43% dal 2012), a fronte di un fatturato di 56 milioni di euro (+35%). L’accordo prevede anche un meccanismo cosiddetto di earn-out, fino a un massimo di 10 milioni di euro, al raggiungimento di determinati livelli di ricavi e di marginalità operative nel corso dell’esercizio 2014 da parte di Pixartprinting (scarica qui il comunicato in italiano e quello in inglese di Vistaprint) ,
Vistaprint è leader nella fornitura di materiali promozionali, di prodotti legati alla stampa e di servizi di marketing, sia per le piccole e medie imprese sia per i consumatori privati. Nel 2013, la società ha raggiunto un fatturato di oltre 1,17 miliardi di dollari, impiegando circa 4.600 persone nel mondo.
Pixartprinting è stata fondata nel 1994 a Quarto D’Altino (VE) dall’imprenditore Matteo Rigamonticome service bureau per tipografie tradizionali e, successivamente, trasformata nel 2000 in un e-commerce della stampa. Il progetto di espansione all’estero si è rafforzato nel 2011 quando Alcedo è entrato nel capitale della società. Con una riconosciuta leadership nell’Europa mediterranea, Pixartprinting è oggi una tra le prime cinque società web-to-print in Europa per clienti professionali, impiega circa 330 dipendenti e conta più di 100.000 clienti.
Nell’operazione Pixartprinting è stata supportata dall’advisor finanziario Altium Capital, guidato in Italia da Carlo Dawan, e dallo Studio Bonelli Erede Pappalardo per gli aspetti legali. Vistaprint è stata seguita da Leonardo & Co. (advisor finanziario), Baker & McKenzie (advisor
legale) e PricewaterhouseCoopers Advisory spa (advisor finanziario, tributario e legato alle risorse umane).