Conto alla rovescia per la conclusione dell’asta per Balconi, il gruppo produttore di dolci e merendine controllato all’80,2% dal fondo Clessidra e per il resto partecipato dall’omonima famiglia fondatrice (si veda altro articolo di BeBeez). L’advisor Mediobanca sta infatti raccogliendo in questi giorni le offerte vincolanti e una decisione definitiva è attesa a breve. Linklaters affianca sul piano legale la famiglia Balconi nell’operazione.
La lista degli interessati della prima ora si è ridotta a tre-quattro soggetti. In particolare da settimane si fanno i nomi dei fondi Capvest, Lion Capital e Chequers Capital, con quest’ultimo che parteciperebbe affiancato dai fondi di Igi sgr, con la quale ha un accordo di coinvestimento già rodato da tempo. Chequers e Igi hanno infatti coinvestito in Rollon a fine 2013 (si veda altro articolo di BeBeez) e prima ancora avevano investito insieme in Valvitalia (si veda altro articolo di BeBeez).
Sul tavolo dell’advisor erano arrivate anche parecchie altre manifestazioni di interesse, tra le quali quelle di dei fondi Pai Partners, Ardian, L Capital, Investcorp e BC Partners.
Balconi viene valutata circa 250 milioni di euro, cioé 9 volte l’ebitda atteso per il 2014 che è visto attorno ai 26 milioni di euro (dai 15,5 milioni del 2013), per un fatturato di 150 milioni (da 130 milioni). Mediobanca è pronta anche a fornire il finanziamento all’acquirente per un valore pari al 40% dell’enterprise value.