Un leveraged loan in euro erogato a supporto di operazioni di leveraged buyout da parte di private equity a 5-7 anni paga un rendimento a scadenza del 3,90% (in leggero aumento dal 3,89% di una settimana fa), contro circa il 5% un anno fa, e da inizio anno ha pagato agli investitori un total return dell’1,04% (dopo aver pagato un total return del 5,88% nel 2016). Il dato emerge dal Ver Capital Leveraged Loan Idex, un indice che Ver Capital sgr ha studiato appositamente per BeBeez e che viene aggiornato ogni settimana, accessibile dalla pagina LBO index nella sezione dedicata al private debt.
L’indice si compone di 45 diversi loan (tutti in bonis, senior secured con rating medio B+) ben diversificate da un punto di vista settoriale, come evidenziato nell’information memorandum. Nella settimana che si è chiusa il 14 aprile, l’indice ha segnato un total return dello 0,08%.
Il loan che ha segnato la migliore performance in termini di total return da inizio anno la scorsa settimana è stato quello di Constantia Flexibles (+0,22%), uno dei principali produttori di prodotti per packaging flessibile acquisito nel giugno 2015 per 2,3 miliardi di euro dal fondo francese Wendel. Costantia Flexibleslo scorso marzo ha acquisito la trentina TR Alucap (si veda qui il comunicato stampa), specializzata nella produzione di packaging flessibile in alluminio per il mercato alimentare con un particolare focus sul segmento lattiero-caseario e con circa 20 milioni di euro di ricavi. A vendere sono stati il fondo Gradiente I gestito da Gradiente sgr, La Finanziaria Trentina e l’amministratore delegato della società, Luigi D’Auria, che avevano rilevato la società nel 2014 (si veda altro articolo di BeBeez).
La peggiore performance, è stata invece, quella del loan di Median Kliniken (-0,47%), il gruppo tedesco specializzato nella gestione di cliniche e controllato da Waterland Private equity.