Mayfair Capital ha chiuso il 2017 attirando il suo millesimo investitore di beneficenza e incrementando di circa 540 milioni di sterline il valore del portafoglio di Property Income Trust for Charities (PITCH), fondo d’investimento fiscalmente efficiente per investitori di beneficenza che mira a fornire un reddito relativamente alto e sostenibile, mantenendo almeno il valore del capitale in termini reali nel ciclo economico (si veda propertyfundsworld). Il 2017 è stato un altro anno positivo per il fondo, con un rendimento totale dell’11,8% per l’anno solare e dell’11,5% annualizzato negli ultimi cinque anni. Ciò continua la overperformance del fondo nell’indice AREF / IPD All Balanced Property Funds al 4 ° trimestre 2017 con rendimenti ora nel quartile superiore su 1, 3 e 5 anni e la migliore performance dei fondi immobiliari specialistici per enti di beneficenza nello stesso periodo di tempo.
In un mercato sempre più polarizzato, questo rendimento era attribuibile a un’elevata ponderazione settoriale negli uffici logistici e regionali, alla mancanza di esposizione al centro di Londra e ad una bassa ponderazione del commercio al dettaglio. Il comparto ha realizzato un rendimento del 5,6% il più alto nell’indice AREF / IPD All Balanced Property Funds fino al quarto trimestre 2017. James Lloyd, Head of Business Development and Marketing di Mayfair Capital, afferma: “Gli investitori di beneficenza continuano a investire in immobili commerciali per reddito attraente, efficienza fiscale (nessuna tassa di bollo dovuta) e diversificazione da altre classi di attività. Nel 2017, PITCH ha sovraperformato il suo gruppo di pari e ha attratto oltre 150 nuovi investitori di beneficenza “.
Manhattan ha iniziato l’anno con una gran ripresa nell’attività di finanziamento immobiliare: ben 2,4 miliardi di dollari di prestiti al real estate spalmati su 10 operazioni (si veda therealdeal). I rifinanziamenti rappresentano ancora il grosso del totale, ma cinque dei prestiti del mese scorso hanno riguardato progetti di costruzione in corso. Questa la lista dei dieci deal.
1) Per te, per la vita – $ 382 milioni. Nell’ultimo accordo sul debito del mese scorso, l’ospedale Mount Sinai ha ottenuto 382 milioni di dollari in finanziamenti obbligazionari sostenuti da strutture a Manhattan e nel Queens. Il fiduciario delle obbligazioni è Bank New York Mellon. Moody’s ha assegnato all’emissione un rating A3.
2) Scorrimento vendite lato ovest – $ 300 milioni. Silverstein Properties e Elad Group hanno preso in prestito 300 milioni di dollari contro 109 proprietà condominiali invendute nel loro primo sviluppo di torri di lusso nel West End. La torre ospita 246 appartamenti e lo sviluppatore ha detto che 191 di questi hanno chiuso o sono entrati in contratto dal primo lancio nel 2015. Il prestito suggerisce che 82 unità totali siano state chiuse nel periodo in cui il mutuante, Deutsche Bank, ha emesso il nuovo debito.
3) Danke, Deka – $ 285 milioni. RXR Realty ha rifinanziato alcune delle sue torri per uffici a Manhattan nell’ultimo anno, e la 1330 Sixth Avenue è la più recente. La banca tedesca Deka Bank ha erogato un prestito di $ 285 milioni che ha sostituito il debito esistente della New York Community Bank.
4) Finanziamenti pubblici – $ 275 milioni. Dermot Company ha rifinanziato la sua torre di noleggio accessibile al 20 percento al 21 di West End Avenue con 275 milioni di dollari provenienti dall’Agenzia di finanza abitativa dello Stato di New York. L’agenzia ha smesso di fornire debiti a 80/20 edifici che hanno ricevuto l’esenzione fiscale per 421a, ma continueranno a rifinanziare i prestiti emessi in precedenza. Il prestito non era stato precedentemente denunciato. 5) Rilevazione dell’edificio: $ 245 milioni. Il Gruppo Rockpoint ha preso in prestito 245 milioni di dollari da Prudential Mortgage Capital Company per finanziare gli interessi delle commissioni nel 1700 Broadway acquistato dalle società di Ruben per 465 milioni di dollari. Rete televisiva CBS affitta 48.000 piedi quadrati nella proprietà. Cushman & Wakefield aveva in precedenza negoziato la vendita a Rockpoint.
6) Prestito in vendita – $ 235 milioni. Il gruppo Blackstone ha venduto un prestito di $ 235 milioni per il Central Park di Gary Barnett a JPMorgan Chase. La transazione non è stata segnalata in precedenza. Blackstone è stato uno dei numerosi istituti di credito, tra cui JPMorgan, che ha rifinanziato lo sviluppo più di un anno fa.
7) Prestito di costruzione: $ 200 milioni. Lo sviluppatore di Essex Crossing nel Lower East Side ha ricevuto altri $ 200 milioni in finanziamenti per la costruzione. Il prestito di Wells Fargo e M & T Bank finanzierà lo sviluppo di 180 Broome Street, un edificio di 26 piani.
8) 77 Greenwich Street – $ 190 milioni. La Massachusetts Mutual Life Insurance Company ha esteso $ 190 milioni a Trinity Place Holdings per finanziare la sua torre condominiale da 90 unità a 77 Greenwich Street. La torre di 40 piani ospiterà anche una scuola elementare da 476 posti.
9) Questi hotel della catena non si costruiscono da soli – $ 185 milioni. Il signore della catena alberghiera Sam Chang ha rifinanziato il suo sviluppo alberghiero ancora in corso al 338 West 36th Street. Il debito è un pacchetto da 185 milioni di dollari di Deutsche Bank che assume un prestito esistente emesso dalla Bank of the Ozarks. Chang sta costruendo una torre di 28 piani che ospiterà due hotel Marriott.
10) Morningside Heights – $ 176 milioni. Savanna può contare su $ 176 milioni di finanziamenti per la costruzione da Deutsche Bank per il suo progetto di condominio Morningside Heights a 525 West 122nd Street. Il consigliere comunale Mark Levine ha espresso il suo scontento riguardo al piano di sviluppo di 32 piani e 170 unità, e in precedenza ha chiesto alla Savanna di ridimensionare il progetto.