L’acquisizione da 200 milioni di euro del gruppo di consulenza italiano Business Integration Partners (BIP) annunciata pochi giorni fa da parte di Apax Partners è stata finanziata in parte da Tikehau Capital, che ha sottoscritto un bond senior da 65 milioni di euro a sette anni di tipo bullet, cioé con rimborso del capitale a scadenza. Lo scrive oggi MF Milano Finanza. La struttura dello strumento senior è stata pensata per permettere a BIP di emettere facilmente bond addizionali per supportare future acquisizioni.
Per Tikehau Capital, guidata in Italia da Luca Bucelli, si tratta della quattordicesima operazione in private debt in Italia, dopo per esempio gli investimenti nel 2017 nel debito dello specialista dei software per ils ettore sanitario Dedalus Holding, nel debito del produttore di preparati per pasticcerie Irca, del produttore di macchine tessili Savio e molto prima, nel 2014, nel debito del gruppo specializzato in automazione industriale GF spa. L’asset manager francese in Italia sempre l’anno scorso ha anche investito nello shopping center Area 12 di Torino all’interno dello Juventus Stadium. Nell’investimento in Bip, Tikehau Capital è stata affiancata dallo studio legale Latham & Watkins e dallo studio tributario Maisto e Associati.
Fondata nel 2003, BIP è oggi la prima società di consulenza strategica italiana, specializzata nell’affiancare le aziende nei processi di ricerca e adozione di soluzioni tecnologiche “disruptive” (Industry 4.0) per supportarne la crescita internazionale e tentare di scalfire il predominio mondiale dei colossi Usa della consulenza, come McKinsey, Boston Consulting e Accenture.
La società ha chiuso il 2016 con 114,9 milioni di euro di ricavi consolidati del gruppo italiano, un ebitda di 18,6 milioni e un debito finanziario netto di 6,7 milioni (si veda qui l’analisi di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente). Il 2017, invece, i ricavi consolidati sono invece saliti a 160 milioni o 180 milioni, considerando anche che lo scorso settembre Bip ha comprato un ramo d’azienda di Artax Consulting, società che si occupa di consulenza strategica nelle vendite e di sales transformation, che ha sviluppato in particolare un forte know-how nel disegno e nella realizzazione di soluzioni applicative basate sulle piattaforme di SalesForce.com (si veda altro articolo di BeBeez).