I grandi magazzini newyorkesi Macy’s hanno assunto la banca di investimento Lazard per esplorare le alternative per riequilibrare la situazione finanziaria, affossata dalla chiusura forzata a causa di l’epidemia di coronavirus (si veda qui Reuters). La mossa di Macy’s è un segno della gravità della crisi che affligge i rivenditori al dettaglio, che erano già alle prese con il passaggio allo shopping online. Macy’s ha anche arruolato avvocati per la ristrutturazione del debito presso Kirkland & Ellis LLP. Un portavoce della società, che gestisce sia i grandi magazzini Macy’s sia Bloomingdale ha dichiarato in una nota che la società “sta esplorando numerose opzioni per rafforzare la nostra struttura di capitale”. La società, che gestisce anche i prodotti di bellezza e la catena termale bluemercury, ha un debito a lungo termine di 3,6 miliardi di dollari e circa 7 miliardi di dollari in obbligazioni per la locazione di negozi. Aveva 685 milioni di dollari in contanti alla fine del suo ultimo anno fiscale e recentemente ha prelevato altri $ 1,5 miliardi da una linea di credito mentre i suoi negozi sono rimasti chiusi.
Il fondo coreano VIG Partners ha firmato un accordo definitivo per l’acquisizione di una partecipazione di controllo in Preedlife Co, il principale fornitore di servizi funebri in Corea. Questo è il secondo investimento di VIG Fund IV, chiuso a 810 milioni di dollari lo scorso gennaio (si veda qui dealstreetasia). VIG possiede anche una partecipazione di controllo in Joun Life, uno dei principali fornitori di servizi funebri in Corea, attraverso VIG Fund III. Al termine dell’acquisizione di Preed, VIG prevede di consolidare le due società, che avranno una base clienti combinata di 1,5 milioni di abbonati e pagamenti anticipati cumulativi di 1,2 trilioni di won (circa 900 milioni di euro). Preed gestisce attualmente quattro franchising di case funebri di fascia alta in tutta l’area metropolitana di Seoul con il marchio “Shillakwon” che VIG intende espandere a livello nazionale. “VIG ritiene che, nonostante il suo solido profilo di oltre 6 milioni di abbonati e pagamenti anticipati cumulativi di 5,6 trilioni di won (4,2 miliardi di euro), il settore dei servizi funebri nazionali è stato altamente frammentato e notevolmente sottovalutato”, ha affermato la società. Il Fondo IV, che aveva annunciato il closing iniziale a maggio 2019 a 530 milioni di dollari, punta ad acquisire posizioni di controllo in società coreane con enterprise value compresi tra 70 milioni e 500 milioni di dollari. Fondata nel 2005, VIG Partners investe in piccole e medie imprese in una vasta gamma di settori come servizi finanziari, beni di consumo, commercio online, mobile ed elettrodomestici.
Crescent Capital Group ha effettuato il closing definitivo del suo secondo fondo europeo di prestiti speciali, Crescent European Specialty Lending Fund II, con impegni per circa 1,6 miliardi di euro, superando così di gran lunga il suo obiettivo iniziale di un miliardo di euro (si veda qui privateequitywire). Il fondo precedente, il Crescent European Specialty Lending Fund I, aveva chiuso invece la raccolta nel dicembre 2015 con 500 milioni di euro di impegni. Il nuovo fondo ha attratto un mix diversificato di investitori istituzionali internazionali, inclusi i principali fondi pensione globali, compagnie assicurative, istituti finanziari, fondazioni e dotazioni. Il fondo II continuerà la strategia di Crescent di investire principalmente in un portafoglio diversificato di titoli di debito garantiti privati emessi da società europee, con particolare attenzione alle transazioni di origine diretta. Ad oggi, il CESL II ha impegnato circa 400 milioni di euro in 12 investimenti.