La spagnola Aleatica, controllata da IFM Global Infrastructure Fund, gestito da IFM Investors , ha firmato l’accordo per acquisire il 55,8% circa di Autostrade Lombarde, che a sua volta detiene poco meno dell’80% di Società di Progetto Brebemi spa, proprietaria dell’autostrada A35 BreBeMi, che collega Brescia, Bergamo e Milano. Inoltre, Aleatica ha rilevato anche una partecipazione diretta in BreBeMi pari allo 0,0542%. A vendere entrambe le quote è stata Intesa Sanpaolo, che è così uscita completamente dall’azionariato di BreBeMi e della controllante (si veda qui il comunicato stampa di BreBeMi e qui quello di Aleatica).
L’operazione, condotta sulla base di una valutazione complessiva della società di 2,4 miliardi di euro, dovrebbe chiudersi entro ottobre 2020, a valle del via libera delle autorità competenti e dell’autorizzazione legata alla golden power, rafforzata dai recenti decreti del Governo in risposta alla crisi dovuta al coronavirus. Banca Imi ha agito da sell side advisor per Intesa Sanpaolo. L’advisor finanziario di Aleatica è stato Goldman Sachs. Intesa Sanpaolo è stata affiancata da Pedersoli in qualità di advisor legale, mentre Aleatica si è avvalsa della consulenza di Bonelli Erede.
Inaugurata nel 2014, BreBeMi opera sulla base di un contratto di concessione di lungo termine, che scade nel 2040. Società di Progetto Brebemi spa, con sede a Brescia, ha chiuso il 2019 con ricavi per 92 milioni di euro, un ebitda di 59,8 milioni e un debito finanziario netto di 2,3 miliardi (si veda qui la presentazione agli investitori). La posizione finanziaria include il debito rifinanziato nell’ottobre 2019 con l’emissione di un project bond da 1,679 miliardi di euro, quotato a Dublino, e 307 milioni di euro di linee di credito, erogate da parte di un pool di banche tra cui Unicredit, Banco Bpm, UBI Banca Mps e Intesa Sanpaolo (si veda qui il comunicato stampa).
Francesco Bettoni, presidente di Autostrade Lombarde e BreBeMi, ha commentato: “Questo investimento avviene in un momento non facile per l’Italia (e in generale a livello globale) e rappresenta un forte segnale di fiducia non solo nei confronti di Brebemi, ma anche della realtà economica lombarda. Con Aleatica e Ifm Investors, con cui vi è la condivisone di valori importanti quali una visione a lungo termine del progetto, grande attenzione a sicurezza, servizi di qualità al cliente, gestione attenta e sostenibilità, siamo pronti a ripartire dopo questo terribile periodo di pandemia, per rilanciare la Regione e il Paese. Siamo in corsa per diventare una delle prime autostrade al mondo ecocompatibili ad economia circolare, nonché un punto di riferimento del settore, a livello internazionale” (si veda qui la nota completa).
Aleatica ha sede centrale a Madrid e ha in portafoglio 19 concessioni nel mondo tra Spagna, Messico e America Latina, di cui 14 strade a pedaggio, tre porti, un sistema di metropolitana leggera e un aeroporto. IFM Investors ha le sedi principali a Melbourne e Sidney e uffici a New York, Londra, Berlino, Zurigo, Tokyo, Hong Kong e Seul ed è un investitore globale posseduto da 27 grandi fondi pensione. Con i suoi fondi IFM investe in infrastrutture, debito, azionario quotato e private equity, per un totale di oltre 156 miliardi di dollari australiani (circa 95 miliardi di euro) di asset in gestione. In particolare il portafoglio di asset infrastrutturali in gestione valeva oltre 68 miliardi di dollari australiani (circa 41 miliardi di euro) a fine marzo 2020. Più nel dettaglio, IFM possiede strade a pedaggio per un totale di 1.350km in Australia, Nord America, Sud America ed Europe.