Iccrea Banca cartolarizzerà un portafoglio da 2 miliardi di euro di Npl per la cui tranche senior chiederà la GACS. Il portafoglio è composto prevalentemente da Npl secured immobiliari originati da una pluralità di banche di credito cooperativo e da altri istituti bancari. Special e Master Servicer sarà doValue, che già oggi ha in gestione 400 milioni di euro di quel portafoglio (si veda qui il comunicato stampa). Il perfezionamento dell’operazione è previsto entro la fine del 2020.
Il Gruppo Iccrea aveva chiuso una precedente cartolarizzazione di Npl con GACS da 1,3 miliardi di euro lordi lo scorso dicembre (si veda altro articolo di BeBeez). Il portafoglio cartolarizzato era composto da crediti erogati da 65 Bcc insieme a 3 banche del Gruppo Iccrea (Iccrea Banca, Iccrea Banca Impresa e Banca Sviluppo. Nel dicembre 2018, la banca aveva concluso per un nutrito gruppo di Bcc la cartolarizzazione di un altro portafoglio di Npl da 2 miliardi di euro lordi (si veda altro articolo di BeBeez). Mentre a luglio 2018 la banca aveva cartolarizzato un portafoglio da un miliardo di euro (si veda altro articolo di BeBeez). In entrambi i casi si era trattato di operazioni multi-originator e multi-tranche con ricorso alla Gacs per le tranche senior.
Quanto a doValue, con questo accordo, il totale dei nuovi mandati di gestione affidati a doValue da banche e investitori nel corso del 2020 sale a circa 5 miliardi di euro. A tale importo si aggiungono circa 2,8 miliardi di euro di mandati legati ad accordi “flusso” per la gestione della nuova generazione di crediti nonperforming di Unicredit, Santander, Alpha Bank e Eurobank, per un totale di circa 7,8 miliardi di euro. A fine giugno doValue aveva asset complessivi in gestione nei mercati Italia, Spagna, Portogallo, Grecia e Cipro per 161,8 miliardi, in aumento dai 131,5 miliardi registrati a fine 2019 e dagli 80,6 miliardi a fine giugno 2019. Questo valore non include due nuovi contratti aggiudicati dal gruppo nella prima metà del 2020 e non ancora in gestione: un portafoglio di NPL originato in Grecia (Project Icon, per 2,6 miliardi) assegnato a doValue da Bain Capital Credit e l’imminente cartolarizzazione di Iccrea Banca, di cui sopra. Includendo questi contratti, il portafoglio in gestione al 30 giugno 2020 sarebbe pari a circa 166 miliardi. I dati sono stati diffusi ieri insieme ai risultati semestrali del gruppo (si veda qui il comunicato stampa), che ha visto ricavi consolidati per 164,8 milioni (+47% dai 112,2 milioni; deei 6 mesi 2019), un ebitda rettificato di 35,1 milioni (da 39,1 milioni) e una posizione finanziaria netta negativa per 396,7 milioni (da 236,5 milioni), in aumento per l’acquisizione dell’80% del capitale del servicer greco Eurobank FPS Loans and Credits Claim Management Company sa da Eurobank SA, perfezionata nel giugno scorso (si veda altro articolo di BeBeez).
Sempre nei giorni scorsi, per rifinanziare il finanziamento bridge a supporto di quest’ultima acquisizione, il servicer ha collocato un bond senior secured da 265 milioni, a scadenza 4 agosto 2025 che paga una cedola del 5% annuo. Il bond è stato collocato a un prezzo di 98,913, pari a un rendimento del 5,25% (si veda qui il comunicato stampa). L’emissione è garantita da Altamira Asset Management e doValue Greece Holding. Le garanzie saranno reali e costituite da pegni su partecipazioni sociali. L’obbligazione sarà quotata alla Borsa del Lussemburgo.
doValue (la ex doBank spa), è il primo operatore in Sud Europa nei servizi di credit management e real estate per banche e investitori. Una volta era la piattaforma di gestione dei crediti deteriorati di Unicredit. Presente in Italia, Spagna, Portogallo, Grecia e Cipro, doValue vanta circa 20 anni di esperienza nel settore e oltre 2.350 dipendenti e un’offerta integrata di servizi: special servicing di crediti Npl, Utp, early arrears e performing, servicing di asset real estate, master servicing, servizi di elaborazione e fornitura dati e altri servizi ancillari. doValue è quotata all’MTA di Borsa Italiana e, includendo la spagnola Altamira Asset Management, acquisita lo scorso anno (si veda altro articolo di BeBeez), ha registrato nel 2019 ricavi lordi pari a circa 364 milioni ,con un margine ebitda pari al 39%.
Lo scorso aprile il fondo Bain Capital Credit, tramite la controllata Sankaty European Investments sarl, ha comprato in più tranche sul mercato il 10% del capitale (8 milioni di azioni) di doValue (si veda altro articolo di BeBeez). Nel giugno scorso doValue e la fintech tedesca Debitos hanno lanciato doLook, marketplace per negoziare crediti deteriorati e immobili (si veda altro articolo di BeBeez).