Pool Service/Medavita, gruppo specializzato nella cosmetica professionale per capelli, controllato dal fondo di private equity britannico BlueGem, la concorrente italiana Panzeri Diffusion (si vedano qui il comunicato stampa del fondo e qui quello dei consulenti). A vendere è stato il fondatore e presidente Ivano Panzeri, che reinvestirà nella nuova realtà.
Deloitte Financial Advisory ha assistito Bluegem nell’operazione in qualità di advisor finanziario mentre Latham & Watkins e lo Studio Gattai, Minoli, Agostinelli Partners hanno agito rispettivamente come advisor legale e fiscale per Bluegem. PwC ha agito come debt advisor ed è stato responsabile per la financial due diligence. Milano Global Advisors (MGA) ha assistito l’azionista venditore in qualità di advisor finanziario mentre lo Studio Barberi & Volpi Associati ha agito in qualità di advisor legale.
Bluegem aveva acquisito Pool Service/Medavita attraverso il fondo Bluegem III nel luglio 2019, in un’operazione che aveva valutato il gruppo 64 milioni di euro, una cifra pari quindi a oltre 9 volte l’ebitda del 2018, che era stato di 7 milioni di euro a fronte di ricavi per circa 40 milioni (si veda altro articolo di BeBeez).
Il gruppo Panzeri, fondato nel 1999 da Ivano Panzeri e con sede a Malnate (Varese), opera nel settore della cosmetica professionale per capelli in Italia con un portafoglio di brand proprietari, tra i quali si annoverano z-one concept, milk_shake, no inhibition e simply zen., depot e urban tribe. Il gruppo vanta una importante presenza nei mercati esteri e in particolare in Usa. Nel 2019 ha generato un fatturato complessivo di circa 49 milioni di euro, impiegando più di 130 persone.
La nuova realtà che nascerà dall’integrazione dei due gruppi prenderà il nome di BeautyNova e potrà contare su un patrimonio di oltre 12.000 formulazioni di prodotto proprietarie, un dipartimento interno di R&S forte di 15 risorse, e un portafoglio di marchi consolidati nel proprio settore. Beaty Nova rappresenterà il terzo gruppo più grande nel settore in Italia con un fatturato aggregato pro-forma pari a circa 90 milioni di euro (dati 2019), una quota di export superiore al 60% del fatturato in oltre 70 paesi, filiali in Cina, America Latina e Usa, un organico di oltre 300 dipendenti. La nota del fondo indica per la nuova realtà un valore di circa 130 milioni di euro, il che significa che Panzeri è stata valutata circa quanto Pool Service/Medavita, sempre che il valore di Pool Servicce/Medavita oggi sia rimasto quello del deal dello scorso anno.
Stefano Banfo, attuale ceo e azionista di Pool Service/Medavita guiderà il progetto di sviluppo della nuova realtà nei prossimi anni. Banfo ha spiegato: “Abbiamo una lunga relazione di business con Ivano Panzeri e il suo team da diversi anni, e non vediamo l’ora di combinare questi business fortemente complementari al fine di creare il terzo più grande gruppo italiano di haircare”.
Ivano Panzeri, fondatore di Panzeri Diffusion, ha commentato: “I motivi di questa decisione importante per la mia carriera professionale sono quelli di garantire continuità e maggiore sviluppo all’azienda che ho fondato, essere più forti per superare le nuove sfide e la crescente competitività del mercato, per questo ho scelto un gruppo che ha piani ambiziosi di sviluppo e che potrà dare ancora maggiore impulso agli straordinari risultati ottenuti sino a oggi con la mia azienda. Insieme abbiamo condiviso le straordinarie sinergie che potevano esserci e i vantaggi che grazie a questa operazione si potevano ottenere per una crescita globale, un incastro virtuoso fra le due aziende. Non poco peso nella mia decisione ha avuto la possibilità di rimanere sul territorio della provincia di Varese, sia per salvaguardare la sicurezza dei collaboratori, sia per continuare a essere un valore economico per il territorio del varesotto”.
Emilio Di Spiezio Sardo, partner co-fondatore di Bluegem, ha aggiunto: “Questa è una acquisizione trasformativa per Pool Service e Bluegem III, e ci aspettiamo che il gruppo continui a essere acquisitivo sotto la guida di Stefano Banfo. Il deal si inserisce perfettamente nella strategia di investimento del fondo Bluegem III, che è focalizzato su brand di consumo stabili (consumer staples) con una forte generazione di cassa e che hanno dimostrato resilienza durante la delicata fase del Covid. Inoltre quest’operazione conferma l’attenzione di Bluegem sull’Italia, mercato nel quale crediamo e sul quale puntiamo per accelerare la performance di alcune delle piú promettenti realtà imprenditoriali del Paese,” ha affermato
Constantin Rojahn, director di Bluegem, ha detto: “Questo rappresenta il quarto investimento nel settore beauty per Bluegem negli ultimi tre anni e siamo entusiasti di espandere ulteriormente la nostra presenza ed expertise in questo settore”. Blugem negli ultimi tempi ha infatti investito nel settore skincare in Germania con Qms Medicosmetics e in quello del make-up in Inghilterra con Iconic London. In Italia, il private equity detiene in portafoglio anche il 70% di Dr. Vranjes Firenze srl, società leader nel settore luxury dei prodotti per la profumazione d’ambiente, acquisita nel luglio 2017 (si veda altro articolo di BeBeez).
Bluegem è un fondo di private equity europeo, con sede a Londra, specializzato in investimenti nel segmento consumer staples brand del mid-market. Fondato nel 2007, il fondo gestisce più di 600 milioni di euro di asset in: Italia, Regno Unito, Francia, Olanda, Spagna e Germania.
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