Aquila Capital, asset manager tedesco specializzato in investimenti in real asset, ha concluso il suo primo investimento in Italia, nel settore dell’illuminazione stradale (si veda qui il comunicato stampa). L’obiettivo del progetto, del valore complessivo di quasi 3 milioni di euro, è la sostituzione dei sistemi di illuminazione esistenti per oltre 10 mila punti luce e la gestione di impianti di illuminazione stradale regolati da contratti di concessione a lungo termine sul territorio di 8 comuni del centro Italia. I ritorni del progetto derivano dal risparmio sui costi grazie alla sostituzione dei sistemi esistenti con lampade a LED, che porta a una riduzione dei consumi energetici tra il 60 e il 70%.
E’ un’operazione strutturata quindi secondo i classici canoni he sottendono ai social impact bond (si veda altro articolo di BeBeez). Si tratta di titoli finanziari promossi da intermediari specializzati per finanziare servizi pubblici, il cui rimborso è subordinato al raggiungimento di obiettivi sociali programmati. L’intermediario finanziario raccoglie i finanziamenti necessari da investitori terzi e finanzia i gestori del servizio, i quali attraverso la propria attività sono in grado di generare nelle casse del settore pubblico risparmi significativi che andranno in tutto o in parte a remunerare e rimborsare il capitale prestato e dove il conseguimento dell’obiettivo sociale viene certificato da un valutatore indipendente. A dispetto del nome, quindi, il social impact bond non è un titolo obbligazionario in senso stretto, perché non assicura una cedola periodica prestabilita e nemmeno la restituzione del capitale a scadenza, bensì paga un rendimento che varia a seconda della performance conseguita dal progetto.
Quello appena annunciato è il primo investimento in Italia, oltre che nell’ambito di una nuova strategia di Aquila Capital nel settore dell’efficienza energetica, focalizzata sul finanziamento di progetti di efficientamento energetico di piccole e medie dimensioni nel settore pubblico e privato in tutta Europa. Il portafoglio avrà un’elevata diversificazione per settore, controparte e tipologia di progetto. Altri esempi di opportunità di investimento legati ai temi dell’efficienza energetica comprendono l’installazione di sistemi di riscaldamento a biomassa, sistemi di ventilazione, centrali termiche a blocco o impianti fotovoltaici su tetto per l’autoconsumo. Il nuovo team di investimento dedicato di Aquila Capital ha una vasta esperienza nel finanziamento e nella strutturazione di oltre 30 progetti.
Roman Rosslenbroich, co-fondatore e ceo di Aquila Group, ha commentato: “Nelle nostre interazioni quotidiane con gli investitori istituzionali riscontriamo un’evidente e costante propensione per gli investimenti legati al tema dell’efficienza energetica in Europa. Ampliando la nostra strategia di investimento nel campo delle rinnovabili al tema dell’efficienza energetica possiamo sfruttare le nostre attuali competenze sia nel settore delle rinnovabili stesso sia dell’immobiliare per realizzare opportunità di investimento significative. I nostri investimenti sono caratterizzati da un interessante e stabile profilo di rischio/rendimento grazie a flussi di cassa in gran parte disciplinati da contratti e a un’esposizione molto limitata alle fluttuazioni dei mercati finanziari”.
Franco Hauri, senior investment manager del team Energy Efficiency di Aquila, ha aggiunto: “A differenza di altri investitori sul mercato, la nostra strategia si concentra sul finanziamento non solo di grandi progetti multimilionari, ma anche di progetti di efficienza energetica di medie e piccole dimensioni per aziende industriali e commerciali o enti pubblici e sulla realizzazione di questi progetti in partnership con società di sviluppo di progetti, tra cui società di servizi energetici, fornitori di tecnologia globale e società di installazione”.
Aquila Group è una società di gestione attiva nel settore del real asset. La sua strategia d’investimento sostenibile si concentra su energie rinnovabili, efficienza energetica, infrastrutture, immobili residenziali, logistica verde, legname e agricoltura. Fondata nel 2001 da Dieter Rentsch e Roman Rosslenbroich come una delle prime società d’investimenti alternativi tedesche, Aquila gestisce attualmente 11,1 miliardi di euro per investitori istituzionali in tutto il mondo (dato al 30 giugno 2020). Nell’ultimo decennio Aquila Group ha costruito un portafoglio di asset pan-europeo con investimenti nel settore delle energie rinnovabili per una capacità complessiva di 6,5 GW e oltre 2 milioni di metri quadrati di progetti immobiliari sostenibili e di logistica verde completati o in fase di sviluppo. Conta 14 uffici in 12 paesi.