Real Sud, azienda italiana attiva nella distribuzione di ricambi per auto e autocarri, ha emesso un minibond da 2 milioni di euro. Lo ha sottoscritto HI CrescItalia PMI Fund, il fondo di private debt gestito da Hedge Invest sgr. Si tratta di un primo passo sul mercato dei capitali che prevede come seconda tappa lo sbarco all’Aim Italia entro il prossimo marzo 2021. C&G Capital ha agito come arranger dell’operazione ed è advisor della società anche per la prevista ipo sull’Aim (si vedano qui il comunicato stampa del fondo e qui quello del consulente).
Real Sud, costituita nel ‘97, ha sede a Salerno e fa capo alla famiglia Rispoli, che vanta un’esperienza nel settore dei ricambi auto maturata sin dai primi anni ’60. La società ha chiuso il 2019 con ricavi per 13,3 milioni, un ebitda di un milione e una posizione finanziaria netta di 6,1 milioni.
Il prestito obbligazionario, con cedola fissa del 5,8% e di tipo senior unsecured, ha una durata di 5 anni con scadenza 30 settembre 2025 e un piano di rimborso su base trimestrale, dopo un periodo di pre-ammortamento iniziale di 6 mesi. Il Fondo Centrale di Garanzia, per il tramite di MCC spa, ha previsto una copertura sino al 90%. I proventi del minibond sono destinati al miglioramento logistico della filiera produttiva e al potenziamento della quota di mercato, attraverso acquisizioni di società attive nel settore.
“Desidero ringraziare C&G Capital che ci ha permesso di raggiungere questo primo importante risultato nel programma di sviluppo a medio termine che abbiamo condiviso e che prevede come prossimo obiettivo l’ingresso in Borsa entro marzo 2021”, ha commentato Clemente Rispoli, ceo di Real Sud.
Paolo Massi, gestore di HI CrescItalia PMI Fund, ha dichiarato: “Real Sud sta dimostrando di voler continuare un interessante e strutturato percorso di crescita che, nonostante la forte pressione competitiva, le ha permesso di aumentare le proprie quote di mercato nel corso degli ultimi esercizi. Nell’attuale contesto storico, siamo lieti di poterne supportare l’ulteriore espansione mediante la sottoscrizione del prestito obbligazionario”.
La storia di Real Sud è partita negli anni ’60, con il fondatore che aveva iniziato a lavorare nel settore come titolare di un’officina elettrauto con piccolo magazzino ricambi annesso, ristretta nella città di Salerno. Lo sviluppo della società ha avuto poi un’impennata negli anni 80/90 quando alcuni accordi con importanti aziende del settore ne hanno fatto un caposaldo distributivo della zona. L’incremento della struttura aziendale, l’ingresso di personale specializzato, la competenza di settore e la capacità finanziaria hanno canalizzato sulla Real Sud accordi in esclusiva e di concessione delle più importanti aziende di settore a livello europeo. Nel 1998 la società, ormai leader del settore ricambi e non solo in Campania è diventata spa. Oggi l’azienda, certificata alle nuove normative europee, distribuisce a clienti ricambisti, ha 70 dipendenti e una flotta di vettori esterni. Real Sud, con sede a Salerno, dispone di una struttura logistica efficiente, soprattutto in ordine alla gestione degli acquisti e delle scorte, grazie agli importanti investimenti effettuati volti a una maggiore informatizzazione e automatizzazione del business, che si articola in diverse divisioni specializzate in aspetti specifici del segmento ricambi aftermarket (focalizzandosi soprattutto sull’on-line). Al fine di assicurare la rapidità delle consegne, Real Sud si è dotata di una rete distributiva strategicamente collocata sul territorio nazionale e che si compone di una piattaforma logistica centrale a Salerno e di piattaforme periferiche localizzate a Castel Maggiore (Bologna) per il Nord Italia e Casoria (Napoli) per il Centro Italia.
HI CrescItalia PMI Fund, fondo riservato di tipo chiuso, gestito da Hedge Invest con la consulenza di CrescItalia Holding, è specializzato in investimenti in obbligazioni e finanziamenti diretti a piccole e medie imprese italiane e privilegia società che si contraddistinguono per forti capacità gestionali e attivismo imprenditoriale, in presenza di un’adeguata struttura di bilancio e di un efficace sistema di governance.