Il private equity spagnolo Portobello Capital, tramite la controllata Ceo, ha acquisito il 100% di Poligof Holding, holding del gruppo Poligof, attivo nella produzione di film per prodotti igienici, sanitari e per la cura personale, e specializzato in componenti per pannolini. A vendere sono stati Capitolodiciotto, società controllata dalla 21 Invest di Alessandro Benetton, e il socio di minoranza, la famiglia Gatti.
La cessione di Poligof era attesa: l’asta era infatti partita nel settembre 2019 (si veda altro articolo di BeBeez). Nell’operazione Portobello Capital è stata assistita dallo studio legale Chiomenti e da Brera Financial Advisory, mentre i venditori sono stati affiancati da Allen & Overy e Mediobanca.
Fondata nel 1979 e con sede a Lodi, Poligof conta 4 stabilimenti produttivi nel nord Italia, in Russia e in India. La società era stata acquisita da 21 Invest nel 2015. Successivamente, il gruppo si è internazionalizzato, insediando controllate attive nel mercato indiano e russo. Tra i suoi clienti rientrano Ontex, Essity e Kimberly-Clark. Nell’ottobre 2018 Poligof ha incorporato Polimira, concludendo un iter avviato 5 anni prima, quando la società lombarda aveva rilevato da Pansac International (in amministrazione straordinaria) lo stabilimento di Mira (Venezia), dando vita appunto a Polimira. Nel 2014 Poligof, tramite la controllata Airpack spa, specializzata nella produzione di film a bolle ed espansi per la protezione dei prodotti confezionati, aveva comprato anche le attività europee dell’americana Pregis, che si occupa della produzione di imballaggi protettivi. A vendere era stato il fondo AEA Investors, che poco prima aveva venduto le attività nordamericane di Pregis al fondo Olympus Partners. Poligof ha circa 450 dipendenti e registrerà a fine 2020 un fatturato di 120 milioni di euro.
Alessandro Benetton, fondatore di 21 Invest, ha commentato: “Questa operazione conferma l’attitudine di 21 Invest nell’avere a cuore la crescita industriale di lungo-periodo delle società partecipate, reagendo proattivamente anche nel pieno di una pandemia. Poligof è oggi un gruppo industriale che continuerà a crescere, affermandosi in nuovi mercati internazionali”.
L’operazione di Portobello Capital ha l’obiettivo di proseguire l’internazionalizzazione di Poligof avviata da 21 Invest. Poligof continuerà a essere gestita dal management team esistente, guidato dall’amministratore delegato Luca Parolari.
L’acquisizione di Poligof costituisce il primo investimento in Italia per Portobello Capital e riflette l’ambizione di incrementare la copertura geografica della strategia di investimento, facendo leva sull’expertise e il know-how maturati in più di 25 anni e più di 60 investimenti diretti in Spagna. Fondato nel 2010, Portobello Capital è un operatore di private equity indipendente spagnolo, con sede a Madrid, focalizzato sul mid-market. Il fondo conta più di 1,3 miliardi di euro di asset under management, suddivisi tra 5 fondi, un team di 30 professionisti e 17 società in portafoglio.