Il Comparto 2 Crowdfunding di 4Aim sicaf, dedicato agli investimenti in società che raccolgono capitali tramite strumenti di finanza alternativa, la scorsa settimana ha investito nella campagna di equity crowdfunding lanciata sul portale italiano Opstart da RedFish LongTerm Capital (RFLC), holding di partecipazioni industriali italiana. Lo riferisce Opstart in una newsletter destinata ai clienti. A valle dell’operazione, la campagna di RFLC ha raggiunto i 350 mila euro di raccolta, in overfunding di 14 volte rispetto all’obiettivo minimo di 25 mila euro. Ora RedFish LongTerm Capital punta a raccogliere 1,1 milioni di euro, a fronte di una valutazione pre-money di 12,8 milioni.
Ricordiamo che nel febbraio scorso 4Aim, sicaf promossa da Ambromobiliare focalizzata su investimenti in società quotate e quotande su Euronext Growth Milan (l’ex Aim Italia), a sua volta quotata sullo stesso segmento di Euronext Milano, ha siglato una partnership con Opstart. Scopo dell’accordo è favorire l’incontro tra investitori istituzionali e pmi alla ricerca di capitali per la crescita, quotate o quotande su Aim Italia (si veda altro articolo di BeBeez). L’accordo siglato, che non contiene alcuna clausola di esclusiva, prevede l’impegno di Opstart a riservare a 4Aim sicaf, per ogni campagna di crowdfunding, fino al 30% del controvalore della stessa, per un massimo di 100 mila euro per campagna. La sicaf si impegna a valutare tutte le campagne di equity crowdfunding proposte da Opstart e a comunicare le decisioni relative all’investimento entro 15 giorni dall’apertura della singola campagna. La partnership è operativa dall’inizio dell’attività del Comparto 2 Crowdfunding di 4Aim Sicaf, istituito a fine dicembre 2020 (si veda qui il comunicato stampa).
Per RFLC si tratta della seconda campagna lanciata su Opstart dopo quella del luglio scorso (si veda altro articolo diBeBeez), che aveva raccolto 6,17 milioni (si veda altro articolo di BeBeez). Era stata la seconda maggior campagna, in termini di raccolta, mai conclusa in Italia dopo quella di Fin-Novia (Veicolo di investimento dell’incubatore di imprese e-Novia) che nel marzo 2020 aveva raccolto 7,6 milioni su BackToWork (si veda altro articolo di BeBeez).
Ricordiamo che RedFish LongTerm Capital insieme a Invitalia lo scorso ottobre ha acquisito il 40% di Tesi srl, azienda che opera nel campo della meccanica di precisione per i settori aeronautico e spazio (si veda altro articolo di BeBeez). RedFish LongTerm Capital è una holding di partecipazioni che investe in economia reale, nata per risolvere lo squilibrio tra l’offerta di capitali privati e la domanda di supporto da parte delle pmi con un ebitda sotto i 10 milioni di euro. RFLC dà la possibilità di scegliere gli investimenti ulteriori deal-by-deal ai soci della holding. Quest’ultima è nata dall’esperienza di Red-Fish Kapital spa e Innovative-RFK.
Red-Fish Kapital è una società che dal 2012 ha organizzato investimenti in club deal per circa 50 milioni di euro. Era stata costituita con lo scopo iniziale di proseguire l’attività di investimento della holding Evolution Investment spa (Fondo RFK I), fondata nel 2007 da un gruppo di imprenditori tra cui Paolo Pescetto, presidente di Arkios Italy, boutique di advisory m&a e docente al Politecnico di Milano e all’Università di Genova. Red-Fish Kapital ha in portafoglio Cecchi Delgea srl, società proprietaria dello storico marchio italiano Gelati Cecchi 1936; Pistacchio spa, azienda siciliana che produce e commercializza semilavorati derivati sia dal pistacchio di Bronte DOP sia da mandorle e da nocciole, oltre a una ampia gamma di specialità tipiche a base di pistacchio (si veda altro articolo di BeBeez); Gedy, azienda produttrice di accessori da bagno con presenza internazionale e stabilimenti produttivi in Cina (si veda altro articolo di BeBeez); Asco Filtri, azienda italiana attiva nella produzione e commercializzazione di sistemi di filtrazione e unità filtranti (si veda altro articolo di BeBeez).
Nel 2017 Paolo Pescetto, Massimo Laccisaglia e Andrea Rossotti hanno fondato il veicolo di investimento dedicato a startup e pmi innovative Innovative-RFK (i-RFK) spa, che è sbarcata su Euronext Access il 27 dicembre 2019 (si veda altro articolo di BeBeez), chiudendo l’ultimo passaggio del processo di crowdlisting iniziato a settembre 2019 con una campagna di equity crowdfunding sulla piattaforma CrowdFundMe, che ha raccolto 2,5 milioni di euro, pari al 23,5% del capitale (si veda altro articolo di BeBeez). A oggi, i-RFK ha già investito circa 6,5 milioni di euro coinvolgendo 50 investitori privati e qualificati, ottenendo un Irr annuo sopra al 30% e stimato al 50% nel 2019. Innovative-RFK conta a oggi 5 partecipate: Keisdata; Easy4Cloud; Websolute; Inventis; Microcredito di Impresa. Quest’ultima ha raccolto di recente oltre 1,7 milioni di euro nella sua campagna di equity crowdfunding sulla piattaforma BacktoWork (si veda altro articolo di BeBeez). La valutazione delle partecipazioni delle 5 aziende in portafoglio è di 11,8 milioni di euro, ma ai fini della quotazione è stato mantenuto il valore dell’ultimo aumento di capitale e quindi 10,5 milioni di euro, che spalmato sul numero totale di azioni (circa 8,79 milioni) diventa 1,19 euro per azione (si veda qui il Documento di registrazione).
Per quanto riguarda il Comparto 2 Crowdfunding di 4Aim sicaf, a ottobre ha anche investito nel crowdlisting (cioè una campagna di equity crowdfunding propedeutica alla quotazione in Borsa) del marchio di abbigliamento sportivo Eye Sport, che fa capo a Double A. La campagna di equity crowdfunding è condotta sempre sul portale Opstart (si veda altro articolo di BeBeez).