Lendlease e PSP Investments (uno dei maggiori gestori di fondi pensione del Canada) hanno siglato una partnership strategica per il progetto di riqualificazione di Milano Santa Giulia, con un valore lordo di sviluppo di 2,5 miliardi di euro (si veda qui il comunicato stampa). La nuova partnership prevede un investimento iniziale di circa 250 milioni di euro per l’acquisizione dei due edifici per uffici di livello premium Spark 1 e Spark 2, che sono in fase di costruzione a sud dell’area e già stati pre-locati. Il finanziamento dell’operazione lato debito è stato curato come lead arranger e bookrunner da Banca Imi e da Unicredit, e ha come underwriters e original lenders Banca Intesa e Unicredit, mentre Banca Imi svolgerà il ruolo di Banca Agente.
L’operazione si è concretizzata attraverso la cessione da parte di Lendlease (tramite la controllata al 100% InTown) al fondo Lendlease MSG 1 (Italy) di nuova costituzione e gestito da Ream sgr, della proprietà degli edifici Spark 1 e Spark 2 nel business district a Sud di Milano Santa Giulia. Tale fondo ha come investitore al 100% un fondo di diritto inglese gestito da Lendlease Real Estate Investments (Europe) Limited, i cui investitori, in forma paritetica, sono Lendlease e PSP Investments. InTown era la joint venture costituita nel 2017 tra Lendlease e Risanamento per la realizzazione dei due edifici e il cui capitale è stato integralmente acquistato da Lendlease a marzo 2020, propedeuticamente alla realizzazione dell’odierna operazione. Lendlease svilupperà e gestirà gli edifici e la proprietà sarà suddivisa in parti uguali tra i due partner. La partnership contempla inoltre lo sviluppo dell’area nord di Milano Santa Giulia, con le funzioni residenziali, commerciali e retail, attraverso una joint venture paritetica al 50% tra i due partner, come per l’area sud Lendlease si occuperà nei prossimi dieci anni della pianificazione, della progettazione e dello sviluppo del progetto. Il finanziamento dell’operazione lato debito è stato curato come lead arranger e bookrunner da Banca Imi e da Unicredit, e ha come underwriters e original lenders Banca Intesa e Unicredit, mentre Banca Imi svolgerà il ruolo di banca agente.
L’annuncio rientra nella strategia definita nel 2017 da Lendlease, anno in cui la società ha firmato un accordo strategico con Risanamento, a cui fa capo la proprietà del sito di Milano Santa Giulia, per portare avanti e completare la variante urbanistica e le attività di bonifica del sito. Oggi Lendlease e Risanamento sono vicini al raggiungimento dell’obiettivo di trasformare Milano Santa Giulia in uno dei maggiori distretti urbani in Italia.
Nell’ambito dell’accordo, Lendlease è stata assistita da BonelliErede e da Chiomenti. Carnelutti Law Firm ha seguito Ream sgr nella negoziazione dell’accordo di investimento relativo al fondo immobiliare, del contratto di acquisto dei due edifici per uffici Spark 1 e Spark 2 e con riferimento ai profili contrattuali relativi al fondo immobiliare e ai rapporti con gli investitori. Linklaters ha affiancato Psp. EY ha agito al fianco di Lendlease per tutti i profili fiscali, compresa la strutturazione dell’operazione. PwC ha assistito Psp sui profili fiscali inglesi e italiani. Lo studio Tremonti Romagnoli Piccardi e associati ha supportato Lendlease nei profili fiscali connessi all’operazione. Bertacco Recla & Partners ha assistito Lendlease per i profili di diritto amministrativo. Lo studio K&L Gates ha affiancato Lendlease in riferimento agli aspetti civilistici. Simmons & Simmons ha seguito la due diligence relativa ai profili urbanistico-edilizi del progetto. Cms ha assistito Lendlease per i profili di diritto inglese. Legance – avvocati associati ha assistito Ream sgr nella negoziazione della documentazione finanziaria. McDermott Will & Emery ha assistito le banche.
Milano Santa Giulia si sviluppa su una superficie complessiva di oltre 110 ettari a sud-est di Milano. Il progetto ha un valore lordo di sviluppo (GDV – Gross Development Value) di 2,5 miliardi e prevede la realizzazione di un nuovo distretto urbano ad uso misto, suddiviso in due aree distinte a nord e sud, con un potenziale di un massimo di 2.500 residenze che affiancheranno nuovi uffici commerciali, attività retail e di intrattenimento. L’area di Milano Santa Giulia dista solo dieci minuti in auto dall’aeroporto internazionale di Milano Linate e quindici minuti dal centro città ed è strettamente connessa con la metropolitana, la stazione ferroviaria e le principali infrastrutture di viabilità di Milano. Lo sviluppo dell’area sarà progettato secondo principi di sostenibilità tra cui l’obiettivo di raggiungere zero emissioni di carbonio e la certificazione WELL. Sarà realizzato un parco di circa 30 ettari (300.000 mq), che diventerà il terzo parco urbano più grande di Milano. L’impegno nei confronti della comunità locale sarà al centro del progetto, con la realizzazione di servizi per oltre 1.500 studenti, nuove scuole e un museo. Milano Santa Giulia ospiterà inoltre la più grande arena coperta multifunzionale di Milano (PalaItalia), con una capacità di 16.000 spettatori, che sarà costruita a nord dell’area e utilizzata come una delle sedi delle Olimpiadi invernali di Milano Cortina 2026.
Tom Mackellar, Chief Financial Officer di Lendlease Europa, ha dichiarato: “Questa joint venture dimostra il valore del modello integrato con cui operiamo e come le nostre competenze nella rigenerazione urbana a livello mondiale consentono ai maggiori investitori istituzionali partner l’accesso a prodotti di investimento diversificati e di alta qualità su scala globale. La nostra strategia è quella di lavorare con partner di capitale che condividono la nostra visione per la realizzazione di progetti di urbanizzazione, per i quali disponiamo di una pipeline di 26 miliardi di sterline nel Regno Unito e in Europa. Questo tipo di partnership ci consente di sviluppare interventi di riferimento nel nostro settore”. Andrea Ruckstuhl, Head of Continental Europe di Lendlease, ha spiegato: “Questo progetto restituirà un’importante area alla città di Milano e siamo molto lieti di collaborare con PSP Investments, un investitore con un track record eccezionale negli investimenti in progetti di urbanizzazione che ha voluto condividere il nostro modello innovativo di sviluppo urbano. Questa partnership rafforza il nostro commitment di lungo termine sul progetto e sulla città di Milano, dove siamo anche responsabili del progetto MIND che sta prendendo forma nell’ex sito dell’Expo di Milano.” Stephane Jalbert, amministratore delegato Real Estate Investments di PSP Investments Europa e Asia Pacifico, ha aggiunto: “Crediamo che Milano Santa Giulia rappresenti un’entusiasmante opportunità per creare un nuovo vivace quartiere a Milano, costruito attorno ai principi di innovazione e sostenibilità, e siamo felici di iniziare a lavorare su questo progetto con i nostri nuovi partner di Lendlease”.
Lendlease è un gruppo internazionale, basato a Sydney, in Australia, e quotato all’Australian Securities Exchange. E’ attivo in particolare nello sviluppo di aree urbane, con progetti in Australia, Asia, Europa e nelle Americhe. Lendlease attualmente è attiva con 21 grandi progetti di urbanizzazione e rigenerazione in nove gateway cities al mondo, tra cui Milano. Questi progetti rappresentano circa l’87% della pipeline di sviluppo globale del gruppo che ammonta a oltre 68 miliardi di euro (dato 31 dicembre 2019).
Lendlease gestisce inoltre asset per un valore di circa 37 miliardi di dollari australiani (31 dicembre 2019). In Italia, la società è attiva, oltre che in Milano Santa Giulia, anche in Mind (Milano Innovation District), in partnership pubblico-privata con Arexpo (la società che ha il compito di valorizzare e sviluppare l’intero sito di Expo 2015) che darà vita a un distretto dell’innovazione dove convergeranno le nuove frontiere della tecnologia e delle bioscienze (si veda altro articolo di BeBeez).
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