Starwood Capital Group ha presentato a Invimit sgr un’offerta vincolante per l’intero comparto Convivio del fondo di investimento alternativo immobiliare multicomparto riservato di tipo chiuso i3-Dante. Lo riferisce MF Milano Finanza. L’offerta di Starwood non è la sola arrivata sul tavolo di Invimit, che ha aperto le buste lunedì 14 settembre, ma pare che sia la più appetibile, proprio perché riguarda la totalità delle quote del comparto.
Invimit aveva messo in vendita lo scorso gennaio le quote del comparto (si veda altro articolo di BeBeez) ed erano ammesse offerte per l’intero comparto oppure solo per una parte, ma con una soglia minima di sottoscrizione di 10 milioni, fermo restando che il valore nominale di ogni quota è di 500 mila euro (si vedano qui i criteri di selezione). Il termine per la presentazione delle offerte vincolanti era il 10 settembre (si veda qui il comunicato stampa) e la base d’asta per l’intero portafoglio era di 250 milioni di euro (si veda qui il comunicato stampa di febbraio).
L’sgr aveva lanciato il comparto Convivio del fondo i3-Dante nel settembre 2019 (si veda altro articolo di BeBeez). Il comparto era nato con l’obiettivo di contribuire alla riduzione del debito pubblico italiano attraverso il trasferimento e la valorizzazione di portafogli di asset pre-identificati dalla sgr all’interno dei patrimoni già in gestione e l’individuazione di soggetti terzi interessati all’investimento nelle quote del fondo stesso. Nel bilancio 2019 dell’sgr si legge infatti che, “con il supporto di primari advisor, è stato istituito un nuovo fondo immobiliare multicomparto (Fondo i3 Dante – Comparto Convivio) con l’obiettivo di dismettere ad investitori istituzionali le quote del fondo, contestualmente all’avvio dell’operatività dello stesso, che si verificherà con l’apporto di asset provenienti da fondi già in gestione della sgr. L’operazione Dante rappresenta un’innovazione nell’ambito dell’immobiliare pubblico in quanto consente, rispetto alle politiche passate di dismissione ancorate alla vendita diretta dei beni, di ottenere risultati più rapidi ed avere accesso ad un più ampio cluster di investitori. Per questo, il Fondo i3 Dante è stato istituito nella forma multicomparto, per consentire l’avvio di ulteriori futuri comparti con la medesima logica di strutturazione ipotizzata per il comparto Convivio”.
Gli immobili del Fondo Dante, situati tra Milano e Roma, sono locati a privati. I proventi della loro vendita saranno impiegati per la riduzione del debito pubblico italiano. L’operazione rientra nell’ambito del piano straordinario di dismissione per un valore stimato complessivo di circa 1,2 miliardi di euro previsto dalla Legge di Bilancio 2019 e il cui perimetro è stato definito nel luglio 2019 dal Decreto attuativo del Ministero dell’Economia (si veda altro articolo di BeBeez). Come noto, l’obiettivo del MEF è conseguire introiti per 950 milioni di euro nel 2019 e per 150 milioni di euro nel 2020 e nel 2021.
Sempre nell’ambito di questa operazione, Invimit lo scorso agosto ha messo in vendita 300 immobili e 13 fabbricati in 19 città italiane, con una base d’asta di 120 milioni di euro. Gli immobili sono situati a Roma, Palermo, Milano, Venezia, Firenze, Bologna, Pisa, Livorno, Trieste, Treviso, Vicenza, Vercelli, Padova, Tarvisio, Como, Lecce, Sabaudia, Terni, Perugia. La fase di aggiudicazione è gestita da un notaio che, nel caso di due o più offerte concorrenti per l’acquisto dello stesso immobile, gestisce un’asta al rialzo sul valore offerto (si veda altro articolo di BeBeez).
Invimit nel novembre 2019 aveva già messo n vendita 144 unità immobiliari e 13 asset cielo-terra, con un valore di partenza di 93 milioni di euro. Gli immobili sono situati in 15 città italiane, tra cui Roma, Milano, Sabaudia, Firenze, Pisa, Bologna,Trieste, Tarvisio, Perugia, Como, Padova, Terni, Vercelli, Lecce, Livorno (si veda altro articolo di BeBeez). Ricordiamo che Invimit aveva messo in vendita immobili pubblici del suo portafoglio di fondi per un importo stimato complessivamente in 610 milioni di euro, di cui 500 milioni attraverso la cessione di quote dei fondi e 110 milioni attraverso la vendita diretta di immobili con un’innovativa procedura di asta. Il 20 settembre 2019 è scaduto il termine di presentazione delle offerte per la prima tranche degli immobili in vendita (si veda altro articolo di BeBeez): circa 200 tra abitazioni, negozi e uffici in 8 città italiane (Roma, Firenze, Palermo, Bologna, Pisa, Firenze, Trieste e Sabaudia).
Quanto a Starwood Capital, ricordiamo che in Italia ha acquisito da Coima nel giugno 2019 l’Energy Park di Vimercate (Milano) (si veda altro articolo di BeBeez). Inoltre Starwood era socio di James Pallotta nel controllo del Roma calcio, prima che intervenisse il texano Dan Friedkin. Lo scorso 17 agosto è stato infatti firmato il closing dell’operazione annunciata a inizio mese, relativa alla cessione a Friedkin dell’86,6% del capitale della squadra di calcio quotata a Piazza Affari da parte di James Pallotta (si veda altro articolo di BeBeez). Un deal che, compresa l’opa obbligatoria successiva e compresi gli altri asset e il successivo aumento di capitale costerà a Friedkin 591 milioni di euro. Nel dettaglio, Starwood possiede una partecipazione in AS Roma spv LLC, insieme a James Pallotta, Michael Ruane, Thomas Dibenedetto e Richard d’Amore. AS Roma spv a sua volta possedeva il 60% di NEEP Roma Holding spa, con l’altro 40% che faceva capo alla Raptors Holdco di James Pallotta. Pallotta ha sottoscritto l’accordo vincolante per cedere l’intera partecipazione detenuta da AS Roma spv e in particolare per cedere il 100% del capitale azionario di NEEP, che possiede l’83,3% della quotata AS Roma. Inoltre AS Roma spv possedeva una partecipazione diretta del 3,3% nel capitale di AS Roma.
L’ingresso di Starwood nel capitale di AS Roma spv risaliva al 2014, quando l’asset manager immobiliare aveva investito allo scopo di diventare il partner immobiliare nello sviluppo del nuovo stadio di Tor di Valle della squadra giallorossa (si veda qui il comunicato stampa di allora).
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