A oltre un anno dalle prime indiscrezioni (si veda altro articolo di BeBeez), il gruppo Campari ha annunciato la sigla di un accordo per la vendita del 100% del capitale sociale di Azienda Vinicola Tenute Sella & Mosca spa insieme al 100% di Teruzzi & Puthod srl (scarica qui il comunicato stampa).
A comprare sarà Terra Moretti Distribuzione srl, società specializzata nella distribuzione e commercializzazione di vini partecipata da Terra Moretti spa (controllata dall’omonima famiglia, tramite Holding Terra Moretti srl) e Simest spa, e nel cui capitale entrerà anche N.U.O. Capital sa, una investment company promossa recentemente con il supporto della famiglia Cheng/PAO di Hong Kong e guidata dal ceo Tommaso Paoli.
A Terra Moretti spa fanno già capo le cantine Bellavista in Franciacorta (Erbusco, Brescia), i cui vigneti si trovano al fianco dell’Albereta, un albergo Relais&Chateaux in cui ha sede il ristorante di Gualtiero Marchesi e l’Espace Vitalité di Henri Chenot. Terra Moretti è inoltre holding delle attività immobiliari e di costruzioni della famiglia Moretti (scarica qui l’analisi Leanus sul bilancio consolidato, dopo esserti registrato grauitamente).
Il business ceduto da Campari comprende il marchio Sella & Mosca, il marchio Teruzzi & Puthod, nonché i relativi vigneti, gli impianti per la vinificazione e la produzione, il magazzino e l’attivo immobiliare.
Il corrispettivo totale dell’operazione è di 62 milioni di euro al netto di debito finanziario o cassa (quindi equity value). Il prezzo sarà corrisposto per 57 milioni in contanti al closing e per la restante parte con un pagamento differito a 4 anni garantito da pegno sulle quote di Teruzzi & Puthod e fruttifero di interessi.
Nell’anno fiscale terminante il 31 dicembre 2015 le due società hanno registrato vendite nette complessive per 21,4 milioni e un ebitda pro-forma complessivo di circa 3,2 milioni. E il corrispettivo dell’operazione corrisponde a un multiplo prospettico pari a 13,9 volte l’ebitda pro-forma complessivo previsto per le due società nel 2016 (circa 4,4 milioni).
Il closing dell’operazione è previsto entro la fine del 2016. Campari è stata assistita da Mediobanca in qualità di consulente finanziario e da Clifford Chance in qualità di consulente legale.
Sella & Mosca, situata in Sardegna, è una delle più importanti realtà vitivinicole italiane, con una tenuta tra le più vaste in tutta Europa (ben 550 ha vitati), specializzata nella coltivazione delle uve e nella vinificazione di vini fermi e spumanti, con una crescente presenza nel comparto dei vini di alta gamma tra cui i rossi Marchese di Villamarina, Tanca Farrà, Cannonau e Terre Rare, e i bianchi Monteoro e Vermentino di Gallura, Terre Bianche e Torbato.
Teruzzi & Puthod rappresenta la più importante azienda del territorio di San Gimignano, in Toscana, e un marchio di grande prestigio nella Vernaccia di San Gimignano. La sua gamma include vini di alta gamma quali Terre di Tufi, Arcidiavolo, Peperino.
Con la cessione di Sella & Mosca e Teruzzi & Puthod, che erano entrate a par parte del Gruppo Campari rispettivamente nel 2002 e nel 2005, Gruppo Campari perfeziona l’uscita dal business dei vini fermi italiani. L’impegno per la dismissione del portafoglio dei vini fermi italiani era iniziato nel 2015 con la vendita della cantina vinicola italiana Enrico Serafino srl.