Il fondo Idea Corporate Credit Recovery I, gestito da Idea Capital Funds sgr e finanziato da Bayview (gruppo Hig Capital), ha annunciato ieri l’acquisizione del 51% del capitale di Sinterama spa, storica società del biellese, leader europea nella produzione di fili e filati in poliestere colorati (scarica qui il comunicato stampa).
Per il fondo specializzato in ristrutturazioni aziendali si tratta della quarta acquisizione in poche settimane dopo quelle di Targetti Sankey, Util Industries e Cartiere Paolo Pigna. Sinterama era una delle otto società i cui crediti erano stati acquisiti lo scorso anno dal fondo in accordo con sette banche (si veda qui altro articolo di BeBeez).
Il fondo Idea Ccr, a seguito dell’acquisito di una porzione rilevante dell’indebitamento finanziario, è arrivato a essere il creditore principale della società, una situazione che ha quindi permesso la ridefinizione della struttura dell’indebitamentodi Sinterama in modo da concentrare le risorse di cassa prodotte sullo sviluppo del business e sul rilancio della società.
Fondata nel 1968, la società è stabilimenti produttivi in Italia, Bulgaria, Brasile e Cina e il centro ricerca e sviluppo automotive nel Regno Unito, ogni anno produce oltre 30 mila tonnellate di filo in 1200 diverse tipologie e impiega 900 dipendenti. MF Milano Finanza riferisce oggi che la società ha chiuso il 2015 con circa 130 milioni di euro di ricavi, circa 7 milioni di ebitda e un debito finanziario netto di 50 milioni., mentre i numeri 2016 sono in marginale miglioramento.
Alla guida del rilancio di Sinterama è confermato Guglielmo Fiocchi, amministratore delegato da marzol 2016. Il nuovo Consiglio di amministrazione si completa con Paolo Piana, azionista di riferimento e presidente non esecutivo della società, Francesco Gori (managing director del fondo Idea Ccr I ), Federico Giribaldi e Paolo Gramaglia.
“Sinterama con l’avvento di Fiocchi lo scorso anno ha intrapreso un percorso di rinnovamento di cui si vedono già significativi risultati. Abbiamo ceduto nei giorni scorsi la partecipazione in Trevira, ormai solo di carattere finanziario, per focalizzarci sui nostri investimenti”, ha dichiarato Piana.
Il 25% del capitale di Trevira Holdings, produttore tedesco di fibre e filamenti di poliestere specializzato nel settore automotive e nei tessuti per la casa, è stato infatti ceduto nei giorni scorsi al gruppo thailandese Indorama Ventures, che ha così acquisito il pieno controllo della società. Indorama e Sinterama avevano infatti rilevato insieme la società tedesca nel 2011, quando si trovava in amministrazione controllata e fatturava 240 milioni di euro, in un’operazione da 40 milioni di euro.
Nell’operazione Sinterama Sè stata assistita da Leonardo & Co-Houlihan Lokey nel ruolo di advisor finanziario e dallo studio legale Bonelli Erede. Idea Capital Funds e le banche finanziatrici sono state assistite da LMS Studio Legale mentre i soci sono stati assistiti dallo studio legale Orrick, Herrington & Sutcliffe. Lo Studio Tremonti, Piccardi ed Associati coadiuvati da PricewaterhouseCoopers e RsA hanno supervisionato le attività fiscali. Franco Carlo Papa è stato nominato dalla società quale professionista indipendente per l’attestazione del piano di risanamento.