Permira ha sottoscritto un accordo vincolante per acquisire il 50% di Corin Orthopaedics Holding, azienda ortopedica britannica sinora controllata da Idea Opportunity Fund I (gestito da Dea Capital Alternative Funds sgr), Hunt Capital, IP (Investimenti e Partecipazioni) e altri investitori. L’amministratore delegato, Stefano Alfonsi, e il management team continueranno a guidare Corin, e rimarranno investitori fondamentali insieme a Permira (si veda qui il comunicato stampa).
Con sede a Cirencester (UK), Corin a partire dal 2012, cioé dall’ingresso dei fondi di Dea Capital, Hunt Capital e IP, ha saputo trasformarsi da semplice produttore di protesi in azienda internazionale che disegna e realizza protesi ortopediche con software innovativi ed è ora un player globale nella produzione di protesi ortopediche, con una presenza diretta nella maggior parte dei mercati a livello mondiale. Corin punta a rivoluzionare il mercato mondiale dell’ortopedia, attraverso lo sviluppo e la condivisione di profonde conoscenze in ciascuna fase del processo di chirurgia artroplastica.
Secondo quanto riferisce Reuters, Corin ha archiviato l’esercizio 2017 con un fatturato di circa 100 milioni di sterline e un ebitda di 20 milioni di sterline. Quest’anno, aggiunge una fonte vicina all’azienda, Corin dovrebbe registrare un fatturato di circa 120 milioni di sterline, con un ebitda margin del 24,7%. L’investimento di Permira garantirà all’azienda nuove risorse per supportare la prossima fase di sviluppo del business, dopo cinque anni di straordinaria crescita.
Il perfezionamento dell’operazione è previsto a luglio 2018 a seguito dell’approvazione da parte dell’Antitrust. A investire è il fondo globale Permira VI (con dotazione di 7,5 miliardi di euro, chiuso nel 2016). Rothschild ha agito in qualità di advisor finanziario di Corin e Osborne Clarke come advisor legale. I fondi Permira sono stati assistiti da Vitale & Co perl’m&a e da Latham & Watkins LLP per gli aspetti legali.
L’operazione è stata condotta per Permira da Silvia Oteri, partner e membro del team healthcare. Permira vanta un’esperienza consolidata nel settore. L’acquisizione di Corin rappresenta il primo investimento dei fondi Permira nel mercato ortopedico, nonché il quattordicesimo nel settore healthcare.
Tra gli investimenti più recenti nel settore si segnalano: Althea (ex Pantheon Group), leader paneuropeo nella gestione in outsourcing di tecnologia medica che ha acquisito l’italiana TBS Group a luglio 2017 (si veda altro articolo di BeBeez); I-MED Radiology Network, leader nella diagnostica per immagini in Australia; LSNE, società farmaceutica specializzata in processi di liofilizzazione; Atrium Innovations, leader globale nella produzione, sviluppo e commercializzazione di prodotti alimentari altamente innovativi; PHARMAQ, leader a livello mondiale nella produzione di vaccini e prodotti terapeutici per l’acquicoltura; e Creganna Medical, leader globale nella progettazione e produzione di strumenti chirurgici a minima invasività.