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Il fondo Madison Imperiale, gestito da Quinta Capital sgr, ha venduto i suoi ultimi asset in portafoglio, ossia 14 centraline telefoniche affittate a TIM, passate di mano al prezzo di 49 milioni di euro. Gli asset sono stati comprati da ApWireless,società controllata da Radius Global Infrastructure, investitore istituzionale specializzato in investimenti infrastrutturali di telecomunicazioni (si veda qui il comunicato stampa).
Quinta Capital nella cessione è stata assistita dagli studi legali Orrick, Herrington & Sutcliffe e Chiomenti. Con questa operazione si conclude, con due anni di anticipo, il ciclo del fondo Madison Imperiale, che lascia in eerdità un tasso interno di rendimento (IRR) del 15% circa e un profitto pari a 1.8volte il capitale investito.
Il fondo, lanciato in origine da Prelios e interamente sottoscritto da un investitore istituzionale estero, era infatti operativo dal maggio 2016 ed era proprietario di un portafoglio di 37 immobili, rilevati dalla Meucci srl in liquidazione, a destinazione d’uso uffici e centraline telefoniche, interamente locati a TIM con contratti di lunga durata. Quinta Capital, divenuta sgr nel settembre 2020, aveva rilevato la gestione di Madison Imperiale l’1 gennaio del 2021, ma aveva seguito l’intera vita del fondo, fin dal lancio, in qualità di advisor. Poi, lo scorso aprile, la sgr aveva ceduto a investitori privati per 19 milioni di euro le prime 23 centraline telefoniche affittate aTIM e situate in Lazio, Lombardia, Toscana, Emilia-Romagna e Liguria (si veda altro articolo di BeBeez). L’operazione aveva consentito al fondo di generare una plusvalenza di circa 8,5 milioni di euro, considerando anche i flussi netti dei canoni di locazione percepiti nel periodo di proprietà . Con l’ultima dismissione e il relativo incasso.
Luca Turco, cofondatore e ceo di Quinta Capital, ha commentato: “Gli elevati ritorni conseguiti su un investimento di tipo core plus, in un contesto di mercato non semplice come quello attuale, ci consentiranno inoltre di rafforzare ulteriormente la relazione con il quotista per l’effettuazione di nuove importanti operazioni sul mercato italiano”.
Attualmente Quinta Capital sta cercando di definire altre operazioni sempre nel settore delle centraline telefoniche. “E’ un settore che ci interessa, avendo già effettuato deal di successo in passato”, ha dichiarato Turco in una intervista a MF Milano Finanza. Parallelamente, la sgr sta lavorando su altre iniziative, “sia il lancio di nuovi fondi sia l’ampliamento del perimetro dei fondi esistenti con nuove acquisizioni”. A proposito di nuovi veicoli, Quinta Capital intende anche “far decollare altre aree di business, entrando nel mondo del private equity“, partendo con la raccolta del fondo entro fine anno e “andando nel frattempo a strutturare il team dedicato anche tramite partnership”, ha spiegato Turco.
La sgr gestisce asset per 250 milioni distribuiti su altri due fondi immobiliari, entrambi a loro volta interamente sottoscritti da un investitore istituzionale estero: Ambiente e Innovazione e Alpha Square (si veda qui il comunicato stampa). Il Fondo Ambiente e Innovazione è operativo da aprile 2019 ed è proprietario di due attigui complessi immobiliari a Roma utilizzati dalla Pubblica Amministrazione in un’area estremamente dinamica del quartiere EUR, su cui la sgr avvierà sia un progetto di completa riqualificazione. Il Fondo Alpha Square, operativo da febbraio 2018, era originariamente gestito da Castello sgr e di recente la gestione è passata a Quinta Capital. Il fondo è proprietario di un portafoglio di sette immobili a destinazione d’uso prevalente uffici e retail, quasi interamente a reddito con conduttori di primario livello nazionale e internazionale. La società oggi offre soluzioni di strutturazione e gestione di portafogli personalizzate, con particolare attenzione agli immobili, al credito opportunistico e agli asset immobiliari complessi.
La sgr è stata fondata nel 2016 come Quinta Capital Partners srl e operava come advisor di gestione. Ricordiamo, per esempio, che nel dicembre 2019 il fondo Alpha Square di Castello sgr assistito dall’allora Quinta Capital Partners, aveva rilevato il centro commerciale Auchan di Nerviano, nel milanese (si veda altro articolo di BeBeez). A vendere il centro commerciale era stato Covivio, braccio immobiliare francese di Leonardo Del Vecchio.
La società è divenuta poi una sgr quando nel settembre 2020 ha rilevato il 100% di Garnell sgr, società di gestione del risparmio fondata nel 2015 da Filippo La Scala e partecipata da un gruppo di altri investitori tutti professionisti e già soci di La Scala in Garnell srl, la società di consulenza e investment management con la quale La Scala sino a quel momento aveva operato a fianco di imprese, imprenditori e investitori istituzionali per operazioni di finanza straordinaria anche nel settore energia. Dall’acquisizione, Garnell sgr ha cambiato denominazione in Quinta Capital sgr, si è stabilita a Milano e ha ampliato la sua attività a fondi di credito e private equity e immobiliari (si veda altro articolo di BeBeez).
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