Nasce Lendlease MSG Heartbeat, il fondo chiuso immobiliare gestito da Lendlease Italy sgr che avrà come missione lo sviluppo di Milano Santa Giulia, un’area urbana di proprietà di Risanamento, gruppo immobiliare quotato a Piazza Affari, che si sviluppa su una superficie circa 1,1 milioni di metri quadri con diritti edificatori complessivi pari a 670 mila mq, con un investimento previsto di 2,7 miliardi di euro (si veda qui il comunicato stampa).
Nell’area che verrà gestita dal nuovo fondo di Lendlease, considerata l’accesso principale per il Sud-Est milanese, sono previste la realizzazione di una nuova arena (Pala Italia), per ospitare le competizioni maschili di hockey sul ghiaccio e la cerimonia di apertura delle competizioni paraolimpiche durante le Olimpiadi di Milano Cortina 2026 (si veda altro articolo di BeBeez), di uno dei parchi urbani più grandi della città, del nuovo Conservatorio di Milano, accanto a residenze inserite nel verde, all’insegna del wellbeing e della sostenibilità ambientale, un’area retail innovativa e un insieme di servizi alla persona pensati per arricchire l’offerta del nuovo quartiere.
Il fondo parte come conseguenza degli accordi vincolanti firmati a fine marzo tra il gruppo immobiliare quotato in Borsa, il gruppo Lendlease e le banche finanziatrici nell’ambito dell’accordo di ristrutturazione del debito ex art. 56 del Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza (l’ex art. 182-bis della Legge Fallimentare) (si veda altro articolo di BeBeez) nei quali era prevista anche la fusione di Milano Santa Giulia spa in Risanamento e il trasferimento dei lotti nord del progetto Santa Giulia al fondo MSH Heartbeat che acquisterà le aree per un corrispettivo complessivo di 648 milioni di euro.
In generale, gli accordi prevedevano: la costituzione dei diritti di superficie e di sviluppo sull’area nord Milano Santa Giulia; la costituzione da parte di Lendlease Italy di un fondo comune d’investimento alternativo di tipo chiuso, appunto il Lendlease MSG Heartbeat; il trasferimento in una prima fase dei diritti di superficie e di sviluppo al Fondo Lendlease MSG Heartbeat e, immediatamente dopo il completamento delle bonifiche, della nuda proprietà delle aree bonificate; l’accollo del debito di Risanamento pari a circa 566 milioni da parte del fondo con il conseguente derisking della società e successiva conversione del debito in quote di diversa categoria; e infine la sottoscrizione da parte del gruppo Lendlease di capitale del Fondo Lendlease MSG Heartbeat per un ammontare pari a 300 milioni e l’apporto dei diritti di sviluppo rivenienti dall’accordo originale firmato con Risanamento nel 2017.
Ricordiamo che in seguito all’accordo del 2017, nel luglio 2020 Lendlease e PSP Investments (uno dei maggiori gestori di fondi pensione del Canada) avevano poi siglato una partnership strategica per il progetto di riqualificazione di Milano Santa Giulia, con un valore lordo di sviluppo di 2,5 miliardi di euro a cui successivamente era seguito il lancio della sgr Lendlease Italy nel maggio 2021. Contestualmente alla sgr erano stati affidati in gestione i primi due fondi riservati, con oltre 450 milioni di euro di asset in gestione, tutti a Milano Santa Giulia: si trattava del fondo Lendlease Global Commercial Italy, il cui investitore ultimo era Lendlease Global Commercial REIT quotato alla Borsa di Singapore, che deteneva il complesso immobiliare a uso uffici sede dell’head quarter di SKY; e il fondo Lendlease MSG 1 (Italy), di cui l’sgr ha rilevato la gestione che in precedenza era di Ream sgr.
Con il lancio del fondo quindi si creano i presupposti finanziari e industriali per assicurare il completamento delle attività di bonifica, previste in un arco temporale di tre anni, la realizzazione delle opere infrastrutturali anche ai fini delle Olimpiadi e lo sviluppo dell’intero progetto di rigenerazione, mentre l’avvio dello sviluppo verticale dell’area è previsto nel corso del 2024, al rilascio da parte di Risanamento dei primi lotti bonificati.
Graeme Parry, amministratore delegato di Lendlease Italy sgr spa, ha dichiarato: “Con la creazione del fondo Heartbeat prende vita l’infrastruttura finanziaria per l’effettiva implementazione di Milano Santa Giulia in vista dell’appuntamento olimpico. Il nuovo fondo pone le basi per l’attrazione di capitali terzi che possiamo intercettare tra i numerosi investitori istituzionali che già partecipano alla nostra piattaforma di investimento nel mondo. Lo sviluppo verrà finanziato inizialmente dal capitale di Lendlease, ma sono già in corso dialoghi con investitori terzi interessati a partecipare ad uno dei principali progetti di rigenerazione urbana in una città europea in forte crescita come Milano. Il progetto rappresenta infatti un’interessante opportunità di investimento capace, nel contempo, di dare risposta al bisogno abitativo e di servizi di un quartiere sostenibile e inclusivo, che si candida a diventare una nuova centralità per Milano anche oltre la tappa olimpica”.