TeamSystem Capital at Work sgr ha lanciato la raccolta del nuovo fondo FPAM1, che acquisterà direttamente fatture verso enti della Pubblica amministrazione e crediti rinvenienti dal PNRR. Anchor investor del fondo è BFF Banking Group, leader in Europa nella gestione e nello smobilizzo pro-soluto di crediti commerciali vantati nei confronti delle pubbliche amministrazioni e dei sistemi sanitari nazionali, quotato a PIazza Affari.
L’operazione suggella la sigla di una partnership in base alla quale, da un lato, la banca potrà consentire alle pmi clienti di cedere i loro crediti pro-soluto tramite on-boarding su piattaforme digitali e con tempi di risposta rapidi e, dall’altro, il gruppo Teamsystem allargherà i propri servizi fintech di invoice trading, offrendo per la prima volta la possibilità di cedere fatture vantate nei confronti della PA e del SSN (si veda qui il comunicato stampa). Nelle operazioni che saranno concluse dal fondo, dopo l’operazione con Illimity e CrescItalia per il programma di cartolarizzazione di crediti performing a supporto delle pmi, Zenith Service è il Corporate Servicer, Master Servicer e Calculation Agent (si veda qui il comunicato stampa).
Il lancio del fondo era stato anticipato a BeBeez Magazine lo scorso marzo da Riccardo Carradori, ceo di TeamSystem Financial Value Chain (TFVC) e presidente di TeamSystem Capital at Work sgr, entrambe parte del gruppo TeamSystem, controllato da Hellmann & Friedman e partecipata da Hg Capital, Silverlake, l’Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) e CapitalG, growth fund indipendente di Alphabet, il gruppo proprietario di Google (si veda altro articolo di BeBeez).
Carradori aveva detto che l’sgr aveva in preparazione tre nuovi FIA e due nuovi spv, che in totale puntano a raccogliere attorno a 400 milioni di euro. “Al momento abbiamo già siglato contratti per una raccolta target complessiva di 250 milioni e confidiamo di raccogliere il resto entro la fine del primo semestre dell’anno. Tutti i veicoli sono stati strutturati immaginando la partecipazione di più anchor investor, in particolare grandi banche e società di asset management”, aveva aggiunto Carradori, facendo anche capire che uno degli investitori sarebbe potuta essere BFF. Quest’ultima, infatti, è la banca depositaria del primo fondo di credito che era stato lanciato nel 2021 dall’sgr per investire in fatture commerciali, direct lending. crediti verso la pubblica amministrazione e crediti fiscali. “Confermo che BFF è la banca depositaria del Fondo Credito PMI, e troviamo che fornisca un servizio di eccellenza in questo settore. Ovviamente stiamo parlando anche con loro e valutando, insieme, altre opportunità”.
Più nel dettaglio, aveva spiegato ancora Carradori, “un primo fondo sarà dedicato al reverse factoring, un secondo investirà in note di veicoli di cartolarizzazione i quali acquisteranno crediti commerciali verso le pubbliche amministrazioni e un terzo fondo acquisterà direttamente fatture verso enti della PA e crediti rinvenienti dal PNRR”. Quanto ai due nuovi spv “saranno sempre dedicati ai crediti commerciali in bonis, così come erano stati i precedenti veicoli di cartolarizzazione FAW1, FAW2 e FAW3, ma con focus specifico su aziende cedenti classificate dalle banche di riferimento come Stage2 o UTP”.
Ora, a proposito del lancio del primo fondo, Carradori ha dichiarato: “Grazie alla collaborazione con BFF e alla loro expertise, siamo in grado di estendere i nostri servizi di invoice trading digitale anche ai crediti verso il settore pubblico, per rendere più efficace il nostro sostegno alle pminei processi di digitalizzazione”.
Michele Antognoli, VP Factoring & Lending, BFF Banking Group, ha commentato: “La partnership con TeamSystem contribuisce a rendere accessibili anche alle pmi, in modalità completamente digitale, rapida ed efficiente, un servizio vantaggioso, solitamente riservato alle imprese di grandi dimensioni, alternativo rispetto al tradizionale anticipo fatture disponibile tramite filiali bancarie”.
Ricordiamo che TeamSystem Capital at Work sgr è l’evoluzione più recente dell’attività iniziata anni fa da Carradori e dal suo socio Isidoro Lucciola (insieme ad altri soci minor) con i veicoli di cartolarizzazione di Factor@Work, società di consulenza specializzata nella strutturazione e gestione di portafogli di cartolarizzazioni di crediti commerciali, di cui nel 2019 avevano ceduto l’intero capitale alla newco TFVC, costituita per l’occasione da TeamSystem, nella quale Carradori e i suoi soci avevano poi reinvestito per il 49% attraverso la loro Fintech Holding (si veda altro articolo di BeBeez). Quest’ultima si è poi ulteriormente diluita nel capitale di TFVC al 8,8% sia a favore di TeamSystem sia a favore del nuovo socio strategico Banco BPM, che oggi possiede il 10% di TFVC (si veda altro articolo di BeBeez). Allo stesso modo Fintech Holding possiede l’8,8% di TeamSystem AM Holding srl, la società che controlla al 91% TeamSystem Capital at Work sgr.
L’altro 9% del capitale dell’sgr è invece di proprietà di Consultinvest, gruppo di asset management indipendente guidato da Maurizio Vitolo, che, aveva spiegato ancora carradori nell’intervista a BeBeez Magazine, “ha acquisito la quota firmando contestualmente un accordo per il quale i fondi di Consultinvest investiranno nei prossimi 3 anni nei fondi in gestione alla sgr di TeamSystem, la quale ha accolto come consigliere in quota Consultinvest il Prof. Luca Anselmi già presidente di Consultinvest AM sgr. Stiamo, inoltre, discutendo anche con altri asset manager di acquisire mandati di gestione a valere su loro fondi o comparti di loro fondi”.
Nei primi sei mesi del 2023 TFVC vanta 451 milioni di euro di fatture intermediate, dopo i circa 743 milioni dell’intero 2022 e un totale di oltre 1,9 miliardi da inizio attività (si veda qui il Report di BeBeez sui primi 6 mesi 2023 della piattaforme fintech, disponibile agli abbonati a BeBeez News Premium e BeBeez Private Data).
Nel 2020 TeamSystem ha istituito la Business Unit Digital Finance, che oggi comprende appunto TeamSystem Capital at Work sgr, TeamSystem Payments (Istituto di Pagamento, vigilato da Banca d’Italia), Modefinance (Agenzia di Rating ECAI, vigilata da ESMA, acquisita nel 2021, si veda altro articolo di BeBeez), Whit-e (provider di soluzioni fintech certificato ISO27001 sulla sicurezza informatica, che faceva sempre parte di Factor@Work) e FIN-MD-TECH (mediatore creditizio iscritto all’OAM).