Smart Capital, holding di partecipazioni industriali con capitale permanente specializzata in investimenti di private equity e di private investments in public equity (PIPE) e VSL Club spa, società di investimento e consulenza specializzata in operazioni di club deal nel settore della logistica marittima, hanno annunciato che acquisiranno, nel ruolo di cornerstone investors, una rilevante minoranza nel capitale dalla napoletana Next Geosolutions Europe (NextGeo), azienda specializzata a livello internazionale nel settore della geoscienza marina e nei servizi di supporto alle costruzioni e dì impianti offshore, parte del gruppo Marnavi che ne possiede il 70,5% (si veda qui il comunicato stampa).
L’operazione avverrà nell’ambito del processo di ipo della società che ha iniziato il processo di quotazione su Euronext Growth Milan che consisterà in un’offerta di sottoscrizione di nuove azioni rinvenienti da un aumento di capitale deliberato per 50 milioni di euro, sulla base di un equity value pre-money di 250 milioni (si veda qui il comunicato stampa).
Smart Capital e VSL Club sottoscriveranno una porzione significativa dell’aumento di capitale deliberato dalla società per supportare il piano di crescita sia per via organica sia tramite m&a, per un impegno dei due investitori sino a un massimo di 15 milioni di euro e per un minimo di 10 milioni.
Subordinatamente al perfezionamento della prospettata Ipo, l’accordo sottoscritto tra le parti prevede inoltre taluni diritti di governance a favore dei cornerstone investors, tra cui l’ingresso nel consiglio di amministrazione, in qualità di consigliere indipendente, di Andrea Costantini, che è anche presidente di Smart Capital e vicepresidente esecutivo di Agrati Group, e la nomina di un sindaco effettivo. I cornerstone investors hanno fatto sapere che il loro investimento è di lungo termine e hanno pertanto preso un impegno di lock up, in linea con la prassi di mercato.
NextGeo è un fornitore internazionale di servizi di geoscienza marina, in particolare svolge attività di rilievi marini (c.d. survey) di carattere geofisico e geotecnico, nonché ulteriori attività di supporto alle costruzioni e impianti offshore in ambiente marino, sia nel mercato nazionale che internazionale, in favore di aziende operanti nei settori dei cavi elettrici sottomarini (c.d. interconnectors), delle energie rinnovabili offshore (parchi eolici offshore) e dell’Oil&Gas. Riconosciuto come leader nel proprio settore, è capace di coprire l’intero ciclo di vita dei progetti: progettazione, sviluppo, ingegnerizzazione, installazione, ispezione, manutenzione e smantellamento. Le attività sono svolte da oltre 425 professionisti sia offshore in mare aperto con alte profondità sia nearshore in acque poco profonde prettamente vicino alla costa con una flotta di 8 navi, di cui 3 di proprietà.
NextGeo ha chiuso il 2023 con un valore della produzione in crescita del 121%, raggiungendo i 148,6 milioni di euro, grazie a efficaci strategie commerciali e di business che hanno facilitato l’aggiudicazione di un numero sempre maggiore di contratti. L’ebitda si è attestato a 40,5 milioni, con un incremento del 281% rispetto al 2022 e un ebitda margin del 27%, mentre l’ebit è più che quadruplicato a 35,3 milioni con un ebit margin del 24%. L’utile netto è quasi quadruplicato a 29,2 milioni. Al 28 febbraio 2024, il Backlog (inteso come portafoglio ordini del gruppo, comprendente solo il valore contrattuale dei progetti già assicurati) ammontava a circa 325 milioni, di cui 204 milioni si riferiscono a contratti la cui esecuzione è prevista nel corso del 2024.
Attilio Ievoli, presidente di NextGeo e amministratore delegato del Gruppo Marnavi, ha commentato: “Siamo lieti di aver raggiunto questo accordo, che favorisce la partecipazione di importanti holding a sostegno del progetto di sviluppo di NextGeo. L’ingresso di Smart Capital e VSL Club, quest’ultima specializzata proprio in operazioni di investimento nel settore della logistica marittima, rafforza la decisione di compiere questo significativo passo verso la quotazione in Borsa, confermando le capacità e le potenzialità di NextGeo nel suo settore di riferimento”.
Giovanni Ranieri, ceo di NextGeo, ha continuato: “Stiamo entrando nel vivo del processo di quotazione, un passaggio fondamentale che apre importanti prospettive per il futuro, e sapere di poter contare sul supporto e sull’esperienza della prestigiosa Cornerstone Investors dimostra ulteriormente la strategia di crescita che vogliamo delineare, sia internamente che esternamente, che ci permetterà di consolidare la leadership nazionale e internazionale di NextGeo nel settore delle geoscienze marine e dei servizi di supporto alle costruzioni offshore, con un particolare focus sulle energie rinnovabili”.
Andrea Costantini e Andrea Faraggiana, co-managing partner di Smart Capital, hanno aggiunto: “Siamo felici di annunciare questo importante accordo relativo all’investimento nel capitale di Next Geosolutions in affiancamento alla Marnavi della famiglia Ievoli con Attilio Ievoli, Giovanni Ranieri e Giuseppe Maffia. Riteniamo che Next Geosolutions sia un’azienda italiana con caratteristiche di unicità ed assoluta eccellenza, anche grazie a un management team di primissimo livello. Next Geosolutions gode oggi di un posizionamento distintivo sia a livello nazionale che internazionale che le consentirà, nel corso dei prossimi anni, di cavalcare l’impetuoso trend di crescita del proprio mercato di riferimento trainato anche dalla pipeline di installazione di parchi eolici offshore”.
Fabrizio Vettosi, Giorgio Drago e Ciro Russo, partner di VSL Club, hanno concluso: “ Conosciamo profondamente la famiglia Ievoli e il management di Next Geosolutions e ne apprezziamo la visione strategica e le capacità che si inseriscono perfettamente nel solco della nostra missione, ovvero la valorizzazione delle eccellenze Italiane nell’ambito della logistica marittima”. La società napoletana ha chiuso il 2022 con quasi 50 milioni di ricavi, un ebitda di 7 milioni e un indebitamento finanziario netto d 13,6 milioni (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).
Per Smart Capital e VSL si tratta della seconda operazione in tandem. Ricordiamo infatti che a settembre 2022 i due investitori hanno rilevato insieme il 43,66% della Midolini F.lli spa, eccellenza friulana del Nord Est italiano attiva dal 1950 nei servizi speciali di sollevamento, movimentazione, carico e scarico in ambito portuale e della logistica integrata (si veda altro articolo di BeBeez).
Smart Capital spa è nata a inizio 2021 per iniziativa di Andrea Costantini, Andrea Faraggiana e della famiglia Agrati, quest’ultima proprietaria dell’omonimo gruppo, leader mondiale nei sistemi di fissaggio per componentistica auto. Smart Capital è oggi un club cui partecipano oltre 20 famiglie di imprenditori, i quali di volta in volta decidono se coinvestire al fianco di Smart Capital (si veda altro articolo di BeBeez).
Quanto invece a VSL Club, si tratta di un veicolo di investimenti in club deal lanciato a metà 2020 da Fabrizio Vettosi e Ciro Russo (si veda altro articolo di BeBeez), il primo nato in Italia per investire in navi, terminal e servizi portuali. I fondatori sono stati professionisti che hanno già avuto esperienza nel mercato marittimo-portuale con il fondo di private equity e advisor finanziario Venice Shipping & Logistics (VS&L). All’iniziativa hanno aderito Icr Industrie Cosmetiche Riunite e Gdb Investimenti (che hanno sottoscritto 500 mila euro di capitale ciascuna), Vittorio Bogazzi & Figli (250 mila), Fiart. Cantieri Italiani (100 mila), Saar Depositi Portuali e Marinter Shipping Agency (50 mila euro ciascuno).