A sette anni dall’ingresso nel capitale di Rsbg se, holding di partecipazioni di RAG-Stiftung, passa di mano la maggioranza di Masco Group, società milanese che fornisce prodotti e servizi per l’industria farmaceutica, che viene ora rilevata da Ardian, fra le principali società d’investimento al mondo (si veda qui il comunicato).
Lo ha reso noto ieri proprio Ardian, specificando che sia la famiglia Borella sia l’attuale management dell’azienda reinvestiranno insieme al private equity, e che Luca Borella manterrà la carica di amministratore delegato, mentre Angelos Papadimitriou (presidente e fondatore di Athena Ventures) e Claudio Colombi (consigliere di Biofarma e Celli Group) investiranno anch’essi nell’operazione e saranno nominati, rispettivamente, presidente e consigliere di amministrazione.
Prima di quest’ultima operazione, l’investitore tedesco deteneva l’80% di Masco Group srl mediante il veicolo Lab14 Gmbh, mentre il 20% faceva capo a Masco srl, di proprietà della famiglia Borella (Alberto 75%, Luca 20%, Ottavia 5%).
Non sono stati resi noti nè il valore dell’operazione nè la quota oggetto della transazione che, secondo quando risulta a BeBeez è dell’80%, cioè l’intera partecipazione del gruppo tedesco. BeBeez ha contattato sia Ardian sia Masco, senza ricevere i dettagli relativi al valore.
Da un punto di vista strategico, obiettivo di Ardianè di supportare la società italiana nella prossima fase di crescita, attraverso una serie di iniziative organiche, un’ulteriore espansione internazionale e acquisizioni mirate.
Nell’ambito della transazione gli acquirenti, che hanno agito con un team interno, sono stati assistiti da J.P.Morgan come M&A Advisor esclusivo, e come legali da Clifford Chance (M&A) I Weil, Gotshal & Manges e PedersoliGattai (financing), mentre per la due diligence commerciale e quella finanziaria sono state seguite, rispettivamente, da McKinsey & Company e PricewaterhouseCoopers. Gitti and Partners I PricewaterhouseCoopers ha agito come due diligence & advisor tax, mentre per la due diligence ESG e quella assicurativa hanno operato, rispettivamente, PricewaterhouseCoopers e Howden.
Dal lato di RSBG SE I Masco srl, invece, hanno agito assistendo il team interno dell’operatore tedesco Jefferies, come M&A Advisor, CMS Hasche Sigle I CMS Adonnino Ascoli & Cavasola Scamoni I Chiomenti, come legali: McKinsey & Company e Grant Thornton si sono occupati di due diligence commerciale (la prima) e due diligence finanziaria e tax (i secondi).
Fondata nel 1912 e con sede a Milano, Mosco fornisce una gamma di prodotti e servizi su misura per l’industria farmaceutica e delle biotecnologie, e vanta oltre 100 anni di esperienza nei sistemi per l’acqua purificata. Fra i clienti oggi ci sono grandi aziende farmaceutiche e Cdmo in oltre 80 Paesi, che l’azienda serve con i sette impianti di produzione situati tra Europa, Nord America e Asia. Dall’ingresso di RSGB nel 2017 Masco ha acquisito quattro aziende arrivando all’attuale assetto societario, che ha consentito di generare un fatturato superiore a 300 milioni di euro con più di 800 dipendenti. Si è trattato di Stilmas Americas in Canada, nel 2018, BCD Engineering in Irlanda l’anno successivo, KeyPlants in Svezia nel 2021, Xils nei Paesi Bassi nel 2022.
“Desidero ringraziare RSBG per lo loro collaborazione dal 2017, che è stata inestimabile. La mio gratitudine va anche al management team di Masco Group, oltre che ai nostri colleghi, il cui continuo impegno e i risultati eccezionali hanno creato uno base solido per i nostri successi presenti e futuri. Sono particolarmente orgoglioso di mio padre, Alberto Borella, per la suo dedizione e il contributo a questo progetto, e per lo suo scelta di reinvestire e collaborare con Ardian, assicurando il continuo successo e lo stabilità dello nostro impresa”, ha detto Borella. “Guardando al futuro, sono entusiasta del piano strategico di crescita che abbiamo delineato con Ardian e sono lieto di dare il benvenuto ad Angelos Popodimitriou come presidente e a Claudio Colombi come consigliere del Consiglio di Amministrazione. Sono fiducioso che la presenza di Ardian contribuirà al miglioramento delle nostre capacità tecnologiche e industriali, garantendo il soddisfacimento dei bisogni crescenti dei nostri clienti e dell’industria in generale”.
“Siamo estremamente felici di iniziare lo nostro partnership con Luca Borella e la suo famiglia in una nuovo fase di crescita di Masco. Insieme a Rsbg, Luca e lo sua squadra hanno creato un operatore globale nello fornitura di soluzioni di ingegneria avanzate per l’industria farmaceutica e delle biotecnologie” ha dichiarato Marco Bellino, deputy head di Ardian Buyout Italy e managing director. “Siamo convinti che Masco sia in uno posizione ideale per beneficiare delle trasformazioni in atto nel farmaceutico, grazie alle sue profonde conoscenze ingegneristiche e di processo. Siamo oltresì convinti di poter accelerare lo sviluppo internazionale dell’azienda in modo organico e attraverso un’ambiziosa strategia di M&A. Questo transazione conferma l’abilità di Ardian nell’investire nei segmenti più interessanti del settore della sanità e nell’essere partner delle principali famiglie imprenditoriali”.
“Masco è un’organizzazione eccezionale e siamo estremamente orgogliosi di collaborare con Luca Borella e il team di Masco”, ha aggiunto Christopher Sand, managing director buyout del private equity. “Masco svolge un ruolo fondamentale nel settore !ife science, con il suo portafoglio di prodotti e servizi che supportano la produzione di numerose terapie e farmaci d’avanguardia. Grazie alla rete globale di Ardian e alla sua crescente presenza in Nord America, intendiamo accelerare la crescita di Masco, fornendo ai suoi clienti una gamma più ampia di prodotti e servizi innovativi“.
“Sono molto felice di unirmi ad Ardian, a Luca Borella e alla squadra di Masco Group in questo entusiasmante progetto e di iniziare o ricoprire il ruolo di presidente del CdA” ha aggiunto Papadimitriou. “Masco rappresenta un’eccellenza mondiale nello progettazione, nel design e nella produzione di soluzioni avanzate per l’industria farmaceutica e delle biotecnologie. Non vedo l’oro di poter iniziare o mettere al servizio di Masco la mia esperienza nel settore della produzione di macchinari industriali e nell’industria farmaceutica, riallacciando i contatti con gli operatori del settore e aiutando Luca e la sua squadra a rinforzare il posizionamento di Masco come assoluto protagonista nel consolidamento del settore”.
“Siamo estremamente lieti di aver trovato in Ardian un nuovo eccellente partner per Masco Group”, ha commentato Klaus Lesker, amministratore delegato di Rsgb se. “Insieme ad Ardian, lo straordinario management team di Masco continuerà il percorso di crescita che abbiamo intrapreso insieme negli ultimi sette anni. Siamo convinti che Masco Group sia ben preparato per ulteriori sviluppi tecnologici ed una espansione geografico nel settore farmaceutico e delle biotecnologie.”
“Da quando abbiamo iniziato o collaborare con Luca Borella e la sua famiglia nel 2017, abbiamo perseguito congiuntamente un’ambiziosa strategia di crescita per linee esterne. Con 4 acquisizioni di rilievo in 5 anni, abbiamo arricchito con successo il portafoglio tecnologico e la presenza geografica di Masco Group”, ha concluso Jan Gudlick, chief operating officer di Rsbg se. “Siamo estremamente orgogliosi che, insieme al management, siamo riusciti ad ampliare la gomma di soluzioni di ingegneria avanzata di Masco anche nel campo delle strutture prefabbricate modulari per l’industria farmaceutica e delle biotecnologie”.
Rsbg se dal 2014 investe in mercati ad alta crescita, settori e industrie plasmati dai trend tecnologici globali, fornendo agli imprenditori un supporto a lungo termine. Oggi gestisce un portafoglio di oltre 85 aziende in 7 verticali con oltre 12mila dipendenti in tutto il mondo. Rsbg, come accennato, aveva acquisito l’80% di Masco Group nel 2017 (su veda qui l’annual report di quell’anno). L’operatore da capo a RAG-Stiftung, fondazione privata istituita nel 2007 che, all’inizio del 2019, ha assunto la responsabilità del finanziamento degli obblighi perpetui dell’industria mineraria del carbone tedesco nelle regioni della Ruhr e della Saar e a lbbenburen.
Ardian è una delle principali società d’investimento privato al mondo, con un patrimonio gestito di 1 66 miliardi di dollari. Ricordiamo che meno di una settimana fa, insieme a Crédit Agricole Assurances, Ardian ha concordato di vendere al fondo spagnolo Asterion Industrial Partners il 49% di 2i Aeroporti spa, la holding controllata da F2i sgr (al 51%) (si veda altro articolo di BeBeez), per un valore compreso fra gli 800 e i 900 milioni di euro. La partecipazione delle due società faceva capo alla joint venture lussemburghese Cavour Aero sa (si veda altro articolo di BeBeez).