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Alla fine della riapertura dei termini dell’opa, lo scorso 30 agosto, il gruppo olandese Vitol tramite Varas ha raggiunto il 95,285% del capitale del gruppo petrolifero Saras (si veda qui il comunicato stampa).
Ricordiamo che l’opa era stata lanciata a 1,6 euro per azione lo scorso 12 luglio (si veda qui il comunicato stampa di allora e qui il prospetto di offerta) e che a ridosso della scadenza dell’offerta, prevista per il 9 agosto, era stato prorogato sino al 16 agosto il periodo di adesione ed era stato precisato che la riapertura dei termini, originariamente prevista per le sedute del 20, 21, 22, 23 e 26 agosto 2024 (si veda altro articolo di BeBeez), avrebbe avuto luogo per le sedute del 26, 27, 28, 29 e 30 agosto 2024 (si veda qui il comunicato stampa).
A seguito dell’eventuale conferma questi risultati, Varas adempirà anche all’obbligo di acquisto delle azioni residue e Borsa Italiana disporrà la sospensione dalla quotazione e dalle negoziazioni delle azioni e il successivo delisting.
Ricordiamo che al momento del deposito dell’offerta, lo scorso 19 giugno, Vitol deteneva il 45,4% di Saras, cioè quello ottenuto a seguito dell’acquisto del 35% dalla famiglia Moratti cui si è aggiunto un altro 5% oggetto di un’opzione di vendita (si veda altro articolo di BeBeez), al quale il governo ha dato l’ok alla fine dello scorso aprile (si veda altro articolo di BeBeez) più un 4,5% riveniente da acquisti sul mercato.
A un prezzo di 1,75 euro (che è sceso a 1,6 euro dopo lo stacco del dividendo di 15 centesimi), l’offerta valuta Saras circa 1,9 miliardi di euro, comprensivi di 220 milioni di debito netto alla fine del 2023, corrispondenti a un multiplo di 2,8 volte l’ebitda del 2023, dichiarato dall’azienda, 670 milioni di euro (si veda qui la più presentazione agli analisti dei risultati trimestrali) a fronte di ricavi per circa 11,4 miliardi di euro. Il primo semestre 2024 si è chiuso con 5,9 miliardi di ricavi, un ebitda di 275,2 milioni e liquidità netta per 10,7 milioni(si vedano qui il comunicato stampa e qui la presentazione agli analisti).
Ricordiamo che Vitol è il maggiore trader indipendente di petrolio e altri prodotti energetici del mondo, con 400 miliardi di dollari di ricavi nel 2023, seppure in netto calo dai 505 miliardi del 2022, a seguito del crollo dei prezzi dei prodotti energetici (si veda qui il comunicato stampa). Vitol sta muovendo sull’Italia su più fronti, compreso quello del gas. Infatti lo scorso aprile il consorzio VTTI, che vede Vitol al 45% (tramite Vitol Investment Partnership II) assieme al fondo australiano IFM Investors (anch’esso con il 45% attraverso IFM Global Infrastructure Fund) e la emiratina ADNOC-Abu Dhabi National Oil Company (con il 10%) ha acquisito da ExxonMobil il 70% di Terminale GNL Adriatico srl, società di gesitone dell’Adriatic LNG Terminal, a VTTI, con il gruppo SNAM al 30% (si veda altro articolo di BeBeez).