È partita lunedì scorso la campagna di equity crowdfunding sulla piattaforma CrowdFundMe di BMY-Blu Martin Yachts srl, cantiere della nautica dei vip made in Italy specializzato nella costruzione di imbarcazioni personalizzabili dai 13 ai 18 metri, partecipata dalla holding indipendente di investimenti attiva nel private equity e nella consulenza strategica Mediterranean Phoenix spa, nel capitale dal 2021 (si veda qui il comunicato stampa).
Mancano trentadue giorni alla chiusura della raccolta, il cui obiettivo minimo è quello di raggiungere 100 mila euro (di cui i due terzi circa già sottoscritti), con un massimo di circa 735 mila euro e un investimento minimo pari a 500 euro. Al termine della campagna, gli investitori aderenti si ritroveranno a detenere una percentuale della società compresa tra il 2,2% e quasi il 16,2% del capitale, sulla base di una valutazione pre-money pari a 4,46 milioni di euro.
Il capitale della controllante di BMY, Mediterranean Phoenix, fa a sua volta capo per oltre il 75% a Twinstars srl (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente), holding della ceo Raffaella Bravin e di Francesco Foggia, dopo che la Red Fish Kapital (RFK) di Paolo Pescetto e Andrea Rossotti è uscita dal capitale lo scorso anno. A sua volta Mediterranean Phoenix controlla oggi BMY al 35%, seguono poi i soci fondatori cioé con il 16,2% sempre Twinstars srl e ancora Raffaella Bravin (5,8%), che anche l’amministratore delegato di BMY. Tra gli altri soci figurano investitori privati raccolti in un club deal organizzato nel 2022 dalla fintech quotata a Piazza Affari UCapital24. Non a caso Bravin è anche cfo di UCapital24.
Le risorse raccolte con quest’operazione saranno investite per le attività di marketing e di partecipazione a settembre ai saloni nautici di Cannes e Genova, per l’acquisto di un nuovo stampo carena del costo di 150 mila euro e uno di coperta da 200 mila euro per il modello di tendenza 44 Walk Around, per gli stipendi del personale (100 mila euro) e per la motoristica (200 mila euro).
Le imbarcazioni, vendute ad esempio a Carlo Ancelotti e Roberto Cavalli, vengono prodotte nello stabilimento di oltre duemila metri quadrati di Cassina Rizzardi (Como). BMY, il cui marchio ha una storia di oltre vent’anni, è oggi registrata come pmi innovativa poiché il piano industriale prevede, in aggiunta alla produzione tradizionale, la realizzazione di barche green a propulsione elettrica, quindi con zero impatto ambientale. Il piano medesimo, inoltre, prevede la realizzazione di imbarcazioni all’avanguardia, per le quali la società sta destinando risorse in ricerca e sviluppo, e la partecipazione a fiere mondiali oltre a nuovi accordi commerciali con dealer e broker internazionali, tra cui Villa Yachting (Genova), AYS Adriatic Yacht Sailing (Rimini), Yachts 82 (Roma) e Dojagi (Lugano). La flotta è composta da modelli tradizionali, come gli Hard Top Classic, e dai modelli di tendenza, come i Walk Around.
La società, che attualmente è senza debiti, stima per quest’anno di raggiungere un fatturato di 4,2 milioni di euro derivanti dalla vendita di sette yachts, con una crescita dei ricavi a 9,1 milioni nel 2026 derivanti dalla vendita di undici imbarcazioni, con un ebitda di 1,6 milioni. L’obiettivo è quello di arrivare a quindici imbarcazioni nel 2029, aggiungendo la realizzazione del primo progetto innovativo alla produzione dei modelli tradizionali.
Il biennio 2022-2023 è stato un periodo di rilancio e ora la società è impegnata nella costruzione della prima commessa: un 55 Classic, la cui realizzazione e vendita è prevista entro fine anno. L’azienda ha ricevuto anche due proposte di acquisto dall’estero, di cui un’imbarcazione da un milione di euro è in fase di trattativa avanzata per la vendita. BMY sta inoltre avviando la produzione dei Walk Around 46, i nuovi modelli “open” con un valore medio di vendita di 800mila euro dalle linee sportive e moderne. Per queste imbarcazioni sono in corso trattative negoziali relative a quattro commesse. Oltre a puntare sul mercato domestico, BMY vuole affermarsi negli Stati Uniti, nel Principato di Monaco e in nuove realtà orientali dove negli ultimi anni è aumentato l’interesse per le imbarcazioni di lusso.
Inizialmente, i promotori dell’iniziativa contavano su una possibile exit nell’autunno 2027 con la vendita della società a un fondo di private equity, la cessione a un concorrente nel settore della nautica da diporto o la quotazione a Piazza Affari. Il piano ora prevede una potenziale uscita nel 2029 con un multiplo prudenziale di 3,5x con un’altrettanto prudenziale 7 volte l’ebitda per una valutazione pari a 14,6 milioni. In proposito, la società cita i casi della quotazione di diverse società, tra cui Sanlorenzo (si veda altro articolo di BeBeez) e la vendita di Cantiere del Pardo da parte di Wise Equity al gruppo Calzedonia (si veda altro articolo di BeBeez).
Il management, composto da Franco Mauri (responsabile delle attività di produzione e progettazione) e Valentina Antimi (responsabile dello sviluppo del business), valuterà queste opzioni e prenderà la decisione che massimizzerà il valore dell’investimento per gli azionisti. La scelta finale dipenderà da diversi fattori, tra cui le condizioni di mercato, le opportunità di crescita future e le prospettive finanziarie dell’azienda. Lo scenario di mercato è comunque favorevole. Secondo Grand View Research, il giro d’affari globale degli yacht è stato valutato in 8,91 miliardi di dollari nel 2022 e si prevede che si espanderà a un tasso di crescita annuale composto del 5,8% dal 2023 al 2030.
BMY prevede di partecipare anche ai saloni nautici di Miami (febbraio 2025) e di Palma di Maiorca (aprile 2025) e ha già definito partnership con importanti brand dell’enologia nazionale per attività di co-marketing. A riguardo ricordiamo che Mediterranean Phoenix ha lanciato due anni fa un club deal per investire in aziende vinicole siciliane tramite Oil & Wine srl (si veda altro articolo di BeBeez). La società d’investimento ha attualmente in portafoglio partecipazioni in sette tra pmi e startup operanti in diversi settori: dal fintech alle rinnovabili.