Andranno in negoziazione da oggi sull’ExtraMot Pro di Borsa Italiana due minibond di Cogemat per un totale di 50 milioni di euro, di cui uno nella versione 144A per distribuzione negli Usa (scarica qui il comunicato stampa). Il collocamento arriva dopo lo stop dello scorso agosto (si veda altro articolo di BeBeez), quando era stata prima annunciata e poi sospesa un’emissione high yield da 165 milioni di euro con rating B di S&P’s.
Cogemat è la holding di Cogetch, specializzata in giochi e scommesse, controllata dai fondi di private equity Orlando Italy e Investindustrial. A differenza del titolo andato in roadshow la scorsa estate, che aveva scadenza 2018 e sarebbe stato collocato alla pari con una cedola in area 10-10,25%, i due titoli quotati oggi hanno scadenza luglio 2019, prevedono un’opzione call e pagano una cedola variabile indicizzata all’euribor sei mesi più uno spread del 9,5%. Quest’ultimo è distinto in una parte cash del 4% più una parte Pik (payment in kind) del 5,5%, che potrà essere pagata con la cedola oppure essere capitalizzata a scadenza.
I proventi dell’operazione saranno utilizzati per rimborsare parte dell’indebitamento corrente delle società del gruppo ai fini di una razionalizzazione della struttura finanziaria e, in generale, per supportare le attività aziendali.
Cogemat è stata supportata da Bnp Paribas e di Mediobanca come placement agent e dello Studio Legale Simmons & Simmons come advisor legale.