Banco BPM ha annunciato la vendita di un portafoglio di oltre 330 immobili di proprietà a uso non strumentale, il cui valore di bilancio complessivo è pari a circa 295 milioni di euro (si veda qui il comunicato stampa).
L’operazione, battezzata Progetto “Square, sarà condotta in più tranche, a partire da fine anno, attraverso una cartolarizzazione. Ad acquisire gli immobili sarà un spv gestito in qualità di asset manager, da Phoenix Asset Management spa, società partecipata da PIMCO, uno dei primari operatori mondiali nel settore dell’asset management, e da SPF Investment Management, investitore leader nel settore del credito strutturato.
Il veicolo emetterà a sua volta titoli mezzanine e junior, che saranno acquistati da Phoenix Asset Management, mentre le tranche senior saranno sottoscritte dallo stesso Banco BPM.
Il prezzo di cessione degli immobili al veicolo sarà sostanzialmente in linea con il fair value degli immobili. L’impatto complessivo dell’operazione sarà rilevato nel terzo trimestre dell’esercizio e comporterà un addebito al conto economico stimato pari a circa 18 milioni, al netto dei correlati effetti fiscali.
La banca guidata da Giuseppe Castagna è avvalsa, nell’operazione, dell’assistenza di Alantra (advisor finanziario) e di Chiomenti (aspetti legali).
Per Banco BPM, Il deal rappresenta un passo avanti fondamentale per il raggiungimento degli obiettivi del piano industriale 2024-26 del gruppo bancario, che prevede la dismissione del 50% del patrimonio non strumentale: con il completamento di Square, il valore di bilancio del patrimonio si attesterà a 479 milioni di euro (valore pro forma in base ai dati al 30 giugno 2024), a fronte dei 915 milioni di euro al 30 settembre 2023 (ultima data di riferimento prima dell’annuncio del piano).
Sempre in ambito immobiliare, ricordiamo che a fine maggio Banco BPM aveva sottoscritto come senior lender una tranche delle asset asset backed securities di una cartolarizzazione finalizzata all’acquisizione da parte di Redbrick Investment Group, asset manager indipendente attivo negli investimenti immobiliari in Italia, di un immobile di circa 5 mila metri quadri principalmente a destinazione residenziale, situato nella zona di Piazzale Susa a Milano (si veda altro articolo di BeBeez). L’operazione è stata strutturata da Banca Akros e da Zenith Global (gruppo Arrow Global).