Partita di giro per Castello sgr: il Fondo Protego ha acquistato dal Fondo Star un portafoglio composto da sei immobili locati a B&B Hotel Italia, sono situati in alcune città tra le più interessanti mete turistiche italiane tra Lombardia, Trentino-Alto Adige ed Emilia-Romagna. Entrambi i fondi sono gestiti dalla società guidata da Giampiero Schiavo e controllata all’82% da Oaktree.
Nell’operazione il fondo Protego è stato assistito sul piano legale da Dentons, mentre il fondo Star è stato affiancato da Freshfields.
Il Fondo Protego è l’ex fondo Bernini, fondo ad apporto, istituito nel 2015 e gestito allora da Sorgente sgr per la valorizzazione degli asset dell’Ente di Previdenza dei Consulenti del Lavoro – ENPACL. La gestione del fondo è passata a Castello sgr a fine 2021 (si veda qui il Bilancio 2021 di ENPACL), insieme a quella di altri 16 fondi immobiliari, nell’ambito dell’accordo di acquisto da parte di Castello sgr di un ramo d’azienda di Sorgente sgr contenente appunto 17 fondi immobiliari con masse complessive per un miliardo di euro Sorgente sgr, dal 2019 in amministrazione straordinaria, aveva altri fondi immobiliari in gestione ed era rimasta di proprietà di Sorgente Group (si veda altro articolo di BeBeez).
Quanto al fondo Star, la scorsa estate aveva già ceduto l’albergo a cinque stelle Almar Jesolo Resort & Spa, situato nell’omonima località turistica veneta, al fondo real estate specializzato in strutture ricettive PF Hospitalité Europe, gestito dalla francese Perial Asset Management (si veda altro articolo di BeBeez).
Si era trattato della prima cessione del portafoglio Star, che aveva un valore complessivo di 300 milioni di euro ed era costituito da 15 strutture alberghiere per oltre 1.650 stanze. Oaktree aveva rilevato gli hotel nell’aprile 2019, ma era stato in trattativa esclusiva dal gennaio precedente, dopo aver rilevato i crediti delle banche garantiti da quegli asset (si veda altro articolo di BeBeez). Del portafoglio di hotel fanno parte anche cinque strutture di lusso in Italia, apportate a suo tempo ai fondi Cosimo I e Augusto: si tratta di Fonteverde, Grotta Giusti e Bagni di Pisa in Toscana, del Chia Laguna Resort in Sardegna e de Le Massif a Courmayeur (aperto proprio nel 2019). Tra i vari investimenti del 2019 c’era anche l’Hotel Ambasciatori di Roma. In quel caso a comprare l’hotel era stato il fondo Star II, gestito da Castello sgr e interamente sottoscritto da Oaktree (si veda altro articolo di BeBeez). L’acquisizione era stata annunciata tardivamente solo nel dicembre dello stesso anno, ma in realtà aveva costituito la prima delle 15 operazioni del fondo statunitense (si veda altro articolo di BeBeez).
A valle della cessione dell’Almar Jesolo, Castello sgr gestisce direttamente 26 strutture ricettive per un totale di circa 3.300 camere. A queste tuttavia vanno aggiunte le strutture in portafoglio ai 17 fondi di Sorgente sgr la cui gestione è stata rilevata nel novembre 2021 (si veda altro articolo di BeBeez) e che includono tra gli altri il Grand Albergo delle Nazioni di Bari, un villaggio in Puglia e gli alberghi a Roma Capannelle e Aurelia Antica e l’Hotel dei Borgia, sempre nella capitale. All’interno del portafoglio gestito da Sorgente il segmento alberghiero è l’asset class più rappresentata (circa il 20%) con 36 strutture per oltre 4.600 camere.
Ricordiamo che Castello sgr dal giugno 2020 fa capo a Oaktree tramite il veicolo OCM Opps Xb Ita (82,05%), a Isa-Istituto Atesino di Sviluppo spa (15%) e al management (2,95%). A suo tempo i soci storici di Castello avevano infatti dato mandato a Mediobanca perché definisse una nuova compagine azionaria della società nell’ambito di un aumento di capitale di 15 milioni di euro, dopo che Maire Investments aveva ceduto il suo 32,88% a Isa (si veda altro articolo di BeBeez).