Si chiuderà questa mattina il collocamento dei due bond high yield di Snai per un totale di 460 milioni euro. Il road show internazionale, organizzato dalle banche joint bookrunner del collocamento (JPMorgan, Banca Imi, Unicredit e Deutsche Bank) è iniziato lo scorso giovedì 21 novembre e si è concluso ieri.
I titoli emessi dalla società specializzata in scommesse quotata a Piazza Affari e controllata al 67% dai fondi di private equity Investindustrial e Vei consistono in un’obbligazione senior secured da 300 milioni e in un titolo senior subordinato da 160 milioni, con scadenza rispettivamente a giugno e dicembre 2018, ed entrambi callable dopo 2 anni. Le indicazioni di rendimento insistono in area 7,75-8,00% per l’obbligazione giugno 2018 e 12,25-12,50% per l’obbligazione dicembre 2018.
Lo scorso venerdì le agenzie Moody’s e Standard&Poor’s hanno assegnato a Snai il rating corporate rispettivamente di B2 e B- con outlook stabile, a indicare un merito di credito inferiore a quello dell’investment grade. Contemporaneamente le agenzie hanno anche assegnato i rating preliminari ai due bond in arrivo che serviranno a rifinanziare le linee di credito bancarie a medio-lungo termine erogate nella primavera del 2011, a rimborsare 15 milioni di euro di bond Serie A collocati in private placement lo scorso 8 novembre e a dotare la società di nuova finanza. La tranche senior secured ha ottenuto rating B1 e B-, quella subordinata rating Caa1/CCC.