Dopo una giornata in cui il prezzo delle azioni Club Méditerranée avevano raggiunto ieri il massimo dall’ottobre 2008 a 19,56 euro (+2,09%) su Euronext Parigi, l’Authority di vigilanza francese (Amf) ha diffuso una nota con la quale impone al fondo Investindustrial, «da solo o di concerto», di depositare il progetto di un’offerta pubblica d’acquisto sui titoli Club Med entro il prossimo 30 giugno alle ore 18 (scarica qui il comunicato)
Contestualmente, l’Amf ha deciso di prolungare i termini dell’opa in corso lanciata a suo tempo dai cinesi di Fosun e dal fondo Ardian a 17,50 euro per azione, e che la stessa Amf aveva appena prorogato al 6 giugno. L’Authority sostanzialmente congelerà il conteggio dei giorni rimanenti per l’adesione all’opa corrente e lo farà ripartire una volta che saranno chiare le successive mosse di Investindustrial.
Prima della diffusione del comunicato dell’Amf, ieri Fosun e Ardian, che agiscono tramite il veicolo di investimento Gaillon Invest, avevano dichiarato a Reuters che non ci sarebbe stato alcun aumento del prezzo d’offerta per Club Med, nonostante il fatto che il mercato ormai viaggi da settimane ben al di sopra del prezzo fissato e soprattutto nonostante il fatto che lunedì 26 maggio Investindustrial avesse dichiarato che stava predisponendo tutti i mezzi necessari al possibile lancio di un’opa sui titoli Club Med (si veda altro articolo di BeBeez).
Difficile, quindi, immaginare che Gaillon, alla luce del comunicato dell’Amf, decida ora di cambiare idea e rilanci in vista di un’offerta strutturata da parte del fondo guidato da Andrea Bonomi, che entrerà in scena solo una volta condotta un’adeguata due diligence per la quale ha stimato 5 settimane di tempo dal momento in cui avrà accesso ai dati di Club Med.
Se la due diligence avrà esito positivo e se il Cda di Club Med avallerà l’offerta, allora Investindustrial depositerà ufficialmente la sua proposta di opa che lancerà insieme a Strategic Holdings, il veicolo di investimento controllato dalla BI-Invest della famiglia Bonomi che da inizio aprile a oggi ha acquistato sul mercato azioni Club Med per un totale pari al 10,566% del capitale. Strategic Holdings ha comunicato all’Amf che in quel caso agirebbe come investitore di minoranza di concerto con Investindustrial.
L’Amf ha precisato nel suo comunicato che, come prevede la normativa francese, se Investindustrial, da sola o in concerto, non lancerà un’offerta entro la scadenza del 30 giugno, non avrà poi il diritto di lanciare un’opa prima di sei mesi. Al prezzo di chiusura di ieri Club Med capitalizza 653 milioni di euro, sulla base di un capitale composto da 33.377.923 azioni.