Temasek, fondo controllato dal ministero delle finanze di Singapore, e il finanziere Juan Carlo Torres, a cui fa capo il gruppo svizzero Dufry, il big dei duty free, sono i nuovi alleati di Remo Ruffini nella Ruffini Partecipazioni, la holding di Moncler (scarica qui il comunicato stampa di Moncler e quello di Temasek).
Nel dettaglio, Ruffini partecipazioni, che oggi controlla il 32% del capitale del gruppo produttore degli iconici piumini, conferirà la sua partecipazione in Moncler in una newco controllata inizialmente al 100% dalla stessa Ruffini Partecipazioni. Dopodiché Temasek e Torres compreranno il 24,4% del capitale della newco che verrà ribattezzata Ruffini Partecipazioni.
Contestualmente Clubsette srl, il veicolo di club deal con il quale Tamburi Investment partners aveva concentrato l’investimento proprio e quello di un gruppo di imprenditori, eserciterà un’opzione a suo favore (sottoscritta al momento dell’investimento nell’agosto del 2013 e in vista dello sbarco in Borsa, si veda altro articolo di BeBeez). che gli permetterà di convertire la sua quota del 14% di Ruffini Partecipazioni in azioni Moncler per il 5,125% del capitale, il che porterà a TIP una plusvalenza di circa 80 milioni di euro sui 103 milioni investiti. A quel punto la newco controllerà il 26,8% del capitale di Moncler, mentre il resto rimarrà per il 15,5% in capo a Eurazeo, per il 6,06% a T. Rowe Price Associates, per il 2,045% a Norges Bank e il resto al mercato.
L’accordo sarà efficace dal 3 agosto e i nuovi azionisti si sono impegnati a 3 anni di lock-up sulle loro partecipazioni, mentre Ruffini e la holding hanno 2 anni di lock-up. Ruffini Partecipazioni è stata assistita sul fronte legale dallo studio Gatti Pavesi Bianchi sia per l’ingresso dei nuovi investitori sia per l’uscita di Clubsette, mentre advisor finanziari sono stati Cornelli Gabelli e associati e da Ubs. Gli investitori sono stati supportati dallo studio legale Pedersoli e associati, con Temasek che è stata supportata sul piano legale anche da BonelliErede.