Credito Valtellinese ha siglato un accordo per acquisire il 37% del capitale di Generalfinance spa, intermediario finanziario indipendente e specializzato nel factoring e nei finanziamenti a breve alle imprese con un giro d’affari atteso per fine 2016 di 280 milioni di euro (scarica qui il comunicato stampa).
L’operazione prevede, da un lato, l’acquisto dalla controllante General Holding srl (che fa capo all’amministatore delegato di Generalfinance, Massimo Gianolli) di una quota dell’attuale capitale sociale sottoscritto e versato di Generalfinance per 2 milioni di euro e, dall’altro, la sottoscrizione da parte di Creval, di un aumento di capitale sociale di Generalfinance riservato alla banca per altri 7 milioni, incluso sovrapprezzo.
L’ingresso di Credito Valtellinese nel capitale sociale di GF, oltre a essere subordinato all’autorizzazione di Banca d’Italia, rimarrà espressamente condizionato anche all’iscrizione di GF all’Albo unico degli intermediari finanziari (art. 106 del TUB).
Il direttore generale di Creval, Mauro Selvetti, ha commentato che “oltre al previsto ritorno sull’investimento, anche per effetto della auspicata quotazione di GF entro il 2020, l’operazione consentirà a Creval, fra l’altro, di supportare l’operatività diretta nel business del factoring, avvalendosi delle competenze tecniche/operative di GF, e rafforzare l’offerta destinata alle pmi, con effetti positivi sul profilo della redditività, in linea con i target del piano industriale della banca. Prevediamo inoltre sinergie potenzialmente interessanti in ambito operativo e creditizio”.
Gianolli ha precisato che “l’operazione consentirà a Generalfinance di conseguire un notevole irrobustimento dei coefficienti patrimoniali, di proseguire nel progetto di crescita previsto nel piano industriale, di concentrare le nostre risorse nella continua evoluzione del processo proprietario che ci ha resi una vera eccellenza nel settore del finanziamento alle PMI e di attrarre più strutturate forme di funding. Le sinergie che GF e Creval potranno mettere in atto sono potenzialmente straordinarie”.
In passato Generalfinance si è finanziata emettendo una serie di cambiali finanziarie che ha quotato all’ExtraMot Pro di Borsa Italiana. L’ultima della serie era stata emessa a fine luglio 2015 per 1,15 milioni di euro e aveva scadenza fine gennaio 2016 (si veda qui altro articolo di BeBeez).
Nell’operazione Creval è stata assistita da Equita sim in qualità di advisor finanziario, da Studio Legale Galbiati, Sacchi e Associati per gli aspetti legali e da Kpmg per la financial and tax due diligence. GF è stata invece assistita da BSI Merchant in qualità di advisor finanziario, dallo Studio Legale La Scala per gli aspetti legali e da LTA San Marco.