Fondo Italiano d’Investimento e HAT Orizzonte sgr hanno annunciato oggi l’acquisto del 69,5% del capitale sociale di Marval, società con sede a Castellamonte (Torino) fondata nel 1950 dalla famiglia Marchiando e leader nel settore delle lavorazioni meccaniche di precisione per i motori di auto e per motori delle macchine utilizzate nell’ambito delle costruzioni e del movimento terra (il cosiddetto “heavy duty”)
A vendere sono Mandarin Capital Partners, che dal 2016 possiede il 27% dal fondo Mandarin Capital Partners (si veda altro articolo di BeBeez) e la famiglia Marchiando, che manterrà comunque una significativa minoranza e la guida operativa della società (si veda qui il comunicato stampa). Voci sulla possibile operazione circolavano dallo scorso giugno (si veda altro articolo di BeBeez).
Fondo Italiano d’Investimento sgr, che ha investito tramite il fondo Innovazione e Sviluppo, ha capitalizzato al 75% la newco che ha acquistato Marval, con HAT Orizzonte che la partecipa al 22% e altri investitori al 3%.
L’acquisizione è stata finanziata da un pool di banche composto da Crédit Agricole (in qualità di banca capofila), Banco Bpm, Bnl e Mps Capital Services. I venditori sono stati assistiti da GCA Altium, Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners, Deloitte, Roland Berger, Pavesio e Associati Studio Legale e Zhong Lun Law Firm. Gli acquirenti sono stati assistiti da BonelliErede, Fineurop, Long Term Partners, Orrick e PwC.
Marval ha chiuso il 2017 con oltre 75 milioni di euro di ricavi (+40% dall’anno prima), con un ebitda margin superiore al 20% e un portafoglio clienti diversificato e costituito dalle principali multinazionali attive nel settore, mentre la stima per il 2018 è di oltre 85 milioni di ricavi. Marval impiega 477 dipendenti in quattro stabilimenti, di cui due in provincia di Torino, uno in Cina, attraverso la propria controllata al 100% Xi Mai, e uno nel Regno Unito, acquisito nel 2018. Obiettivo dell’investimento è l’implementazione di una strategia di crescita prevalentemente tramite acquisizioni (buy & build), finalizzata al consolidamento del settore delle lavorazioni meccaniche di precisione, al rafforzamento della capacità di innovare e allo sviluppo di altre attività coerenti con le vocazioni primarie e con utilizzo di tecnologie innovative.
Per HAT Orizzonte sgr si tratta del primo investimento del nuovo fondo di private equity Technology & Innovation, che ha investito nel deal 10 milioni di euro per una minoranza del capitale di Marval. Il nuovo fondo, con un target di raccolta di 100 milioni, ha effettuato il suo primo closing nell’ottobre 2017 (si veda altro articolo di BeBeez) e ha l’obiettivo di investire in pmi con grande potenziale di crescita, anche per linee esterne, per favorire l’innovazione, la diffusione di knowhow e lo sviluppo tecnologico, in grado di valorizzare il sistema economico ed imprenditoriale italiano. Il management team del fondo è composto, oltre che da Nino Attanasio e Ignazio Castiglioni, rispettivamente presidente e amministratore delegato dell’sgr, anche da Dario Albarello, Carlo Gotta e Ilaria Montefusco.