La spagnola Aleatica, controllata da IFM Global Infrastructure Fund, gestito da IFM Investors, ha chiuso l’acquisizione del 55,8% circa di Autostrade Lombarde, che a sua volta detiene poco meno dell’80% di Società di Progetto Brebemi spa, proprietaria dell’autostrada A35 BreBeMi, che collega Brescia, Bergamo e Milano. Inoltre, Aleatica ha rilevato anche una partecipazione diretta in BreBeMi pari allo 0,0542%. A vendere entrambe le quote è stata Intesa Sanpaolo, che è così uscita completamente dall’azionariato di BreBeMi e della controllante (si vedano qui il comunicato stampa di BreBeMi e qui quello di Aleatica). L’operazione era stata annunciata nel giugno scorso sulla base di una valutazione complessiva della società di 2,4 miliardi di euro (si veda altro articolo di BeBeez).
Aleatica ha acquisito contestualmente anche crediti derivanti dal finanziamento soci del 15 ottobre 2019, sottoscritto tra BreBeMi e il finanziatore Intesa Sanpaolo, per un totale di circa 30 milioni di euro, tra capitale e interessi maturati e non corrisposti; e 9 milioni circa di strumenti finanziari partecipativi (sfp) emessi dalla società nel gennaio scorso.
L’acquisizione di Brebemi riflette la strategia di Aleatica e IFM GIF di effettuare investimenti a lungo termine nelle strade a pedaggio, in cui entrambe le società hanno una comprovata esperienza rispettivamente come investitori e operatori. Alla data del closing, l’assemblea degli azionisti della di BreBemi ha nominato i nuovi membri del Cda, in carica fino al 31 dicembre 2022: Francesco Bettoni (presiedente del Cda), Rocco Corigliano, Joaquin Gago, Roberto Hombrados, Ruggero Magnoni, Riccardo Marchioro,. Rafael Moreno.
Francesco Bettoni, presidente di Autostrade Lombarde e BreBeMi, ha commentato: “Oggi per A35 BreBeMi si chiude un’epoca e si apre definitivamente una nuova era. Da un lato siamo estremamente grati ad Intesa Sanpaolo per l’apporto fondamentale dato alla nascita e alla crescita della nostra infrastruttura fino ad oggi, dall’altro siamo molto felici e pronti ad iniziare questo nuovo periodo della storia di A35 BreBeMi che ci vede a fianco di una grande realtà mondialenel settore dei trasporticome Aleatica, controllata da IFM Global Infrastructure Fund. Con il nuovo socio di maggioranza condividiamo valori quali visione a lungo termine, servizi di qualità, sicurezza e sostenibilità e con loro continueremo il nostro viaggio verso importanti obiettivi che ci vedono in corsa per diventare una tra le prime autostrade al mondo ad economia circolare e un punto di riferimento del settore a livello internazionale”.
Inaugurata nel 2014, BreBeMi opera sulla base di un contratto di concessione di lungo termine, che scade nel 2040. Società di Progetto Brebemi spa, con sede a Brescia, ha chiuso il 2019 con ricavi per 92 milioni di euro, un ebitda di 59,8 milioni e un debito finanziario netto di 2,3 miliardi (si veda qui la presentazione agli investitori). La posizione finanziaria include il debito rifinanziato nell’ottobre 2019 con l’emissione di un project bond da 1,679 miliardi di euro, quotato a Dublino, e 307 milioni di euro di linee di credito, erogate da parte di un pool di banche tra cui Unicredit, Banco Bpm, UBI Banca Mps e Intesa Sanpaolo (si veda qui il comunicato stampa).
L’acquisizione di BreBeMi segna il debutto in Italia per IMF Global Infrastrucuture Fund e per la spagnola Aleatica. Quest’ultima ha sede a Madrid e ha in portafoglio 19 concessioni nel mondo tra Spagna, Messico e America Latina, di cui 14 strade a pedaggio, tre porti, un sistema di metropolitana leggera e un aeroporto. IFM Investors ha le sedi principali a Melbourne e Sidney e uffici a New York, Londra, Berlino, Zurigo, Tokyo, Hong Kong e Seul ed è un investitore globale posseduto da 27 grandi fondi pensione. Con i suoi fondi IFM investe in infrastrutture, debito, azionario quotato e private equity, per un totale di oltre 156 miliardi di dollari australiani (circa 95 miliardi di euro) di asset in gestione. In particolare il portafoglio di asset infrastrutturali in gestione valeva oltre 68 miliardi di dollari australiani (circa 41 miliardi di euro) a fine marzo 2020. Più nel dettaglio, IFM possiede strade a pedaggio per un totale di 1.350km in Australia, Nord America, Sud America ed Europa.
