Sirap Gema, controllata di Italmobiliare, ha annunciato la vendita dei suoi principali asset in Italia, Polonia e Spagna a Faerch Group, società danese tra i leader europei del settore packaging per alimenti, controllata dal 2017 dal fondo Advent International (si veda qui il comunicato stampa). Il closing dell’operazione, condizionato all’ottenimento delle necessarie autorizzazioni regolamentari e governative, dovrebbe avvenire entro i prossimi tre mesi. Italmobiliare è stata assistita da Mediobanca come advisor finanziario, dallo studio Gattai Minoli e Agostinelli per la parte legale e dallo studio Alonzo Committeri & Partners per la parte fiscale. EY ha supportato Faerch Group per i servizi di due diligence finanziaria, fiscale ed HR.
Sirap Group è uno dei più qualificati produttori di contenitori per alimenti freschi in Europa, con siti produttivi in Italia, Spagna, Polonia, Francia, Regno Unito, Austria e Germania. La società, fondata a Verolanuova (Brescia) nel 1960, è controllata al 100% da Italmobiliare, che vi ha investito nel 1990. Sirap nel 2017 ha rilevato due società da Reynolds Group Holdings e altre due da Vitembal Holding (Vitembal Tarascon sas e Vitembal GmbH), che operano nel mercato dei contenitori termoformati per alimenti.
Sirap manterrà il controllo delle attività negli altri settori e Paesi dove il gruppo è presente (gruppo Petruzalek, attività in Francia, Germania e Regno Unito), che hanno generato un fatturato pro-forma nel 2019 di circa 140 milioni di euro (l’intero gruppo aveva invece chiuso il 2019 con 269,3 milioni di euro di ricavi, 21,3 milioni di ebitda e un debito finanziario netto di 80,8 milioni, si veda qui l’ultimo company profile di Italmobiliare). L’operazione consente una piena valorizzazione del perimetro oggetto della cessione, implicando, secondo una stima conservativa, un impatto sostanzialmente neutrale rispetto alla valorizzazione del Gruppo Sirap all’interno del NAV di Italmobiliare al 30 giugno 2020, pari a circa 50 milioni di euro, al netto delle passività finanziarie.
L’operazione consente a Faerch Group di entrare in mercati strategici, rafforzando la sua posizione di leadership europea, permettendo al contempo di valorizzare quanto sviluppato dal Gruppo Sirap negli anni in questi Paesi, anche alla luce dell’attuale contesto in cui competenze e investimenti necessari a sviluppare e produrre packaging innovativo e di alta qualità sono sempre più caratterizzati dall’impegno per la sostenibilità e l’economia circolare. Faerch Group in tal senso è in prima linea tramite investimenti crescenti e un focus sull’attività del riciclo del PET.
