La partnership tra Capital Group e KKR, avviata nel 2024 per sviluppare la strategia public-private, si allarga oltre i confini americani. I due grandi gestori hanno infatti annunciato ieri il lancio della loro prima strategia di investimento public-private destinata agli investitori professionali in Europa e nella regione Asia-Pacifico: il fondo Capital Group KKR Global Multi-Sector+, che punta ad allocare il 60% in credito pubblico e il 40% in private credit, sarà inizialmente disponibile tramite HSBC Private Bank in mercati selezionati (si veda qui il comunicato stampa).
La partnership era sfociata nel lancio a fine aprile 2025 negli Stati Uniti dei primi due fondi della collaborazione: il Capital Group KKR Core Plus+ e il Capital Group KKR Multi-Sector+, entrambi interval fund focalizzati su strategie di credito (si veda qui il comunicato stampa di allora). A luglio 2025 Capital Group aveva poi depositato presso la SEC la documentazione per un terzo prodotto, Capital Group KKR U.S. Equity+, il primo fondo public-private equity della partnership, atteso sul mercato americano nel 2026. Il GMS+ annunciato oggi è dunque il quarto prodotto della collaborazione e il primo rivolto ai mercati al di fuori degli Stati Uniti.
GMS+ è un sub-fondo di Capital Group Alternative Investments Funds, SICAV lussemburghese, ed è accessibile esclusivamente a investitori professionali, accreditati e con patrimonio netto elevato, nel rispetto della normativa locale applicabile.
Il fondo è strutturato come un fondo multisettoriale globale che combina esposizione ai mercati pubblici e privati all’interno di un’unica struttura. Secondo quanto indicato nel comunicato stampa, il fondo punterà ad allocare circa il 60% in attività di credito pubblico gestite da Capital Group e il 40% in attività di credito privato gestite da KKR. È gestito da Capital Group con la consulenza di KKR e mira a fornire un elevato livello di rendimento costante investendo in diversi settori sia in titoli a reddito fisso pubblici che in titoli di credito privato.
Sul fronte della liquidità il fondo offrirà opportunità di disinvestimento mensile fino al 3% del patrimonio netto totale del fondo, un livello superiore a quello tipicamente disponibile nei fondi di credito privato puro, anche se inferiore a quello dei due interval fund americani, che prevedono riacquisti trimestrali fino al 10% delle quote in circolazione (fonte: comunicato stampa e dati sui fondi USA).
Guy Henriques, President Europe e Asia Pacific Client Group di Capital Group, ha dichiarato che GMS+ “è una soluzione creditizia completa progettata per collocarsi a metà strada tra i fondi obbligazionari tradizionali e gli investimenti alternativi, offrendo il potenziale per rendimenti più elevati, minore volatilità e maggiore diversificazione.”
Eric Mogelof, partner and Head of Global Client Solutions di KKR, ha sottolineato che la partnership “unisce i quasi 150 anni di leadership nel settore degli investimenti delle nostre società”, aggiungendo che disporre di un unico punto di accesso per investire su larga scala nei mercati pubblici e privati “rappresenta una proposta di valore davvero interessante”.
E Lavanya Chari, Head of Wealth and Premier Solutions di HSBC, ha concluso che la collaborazione “riflette l’impegno di HSBC nel mettere a disposizione dei clienti soluzioni innovative che riuniscono le principali competenze dei mercati pubblici e privati in un unico approccio integrato”.
