“Abbiamo due-tre anni per portare a compimento il piano industriale e a quel punto saremmo pronti per l’ipo“, ha spiegato ieri l’amministratore delegato di Teamsystem, Federico Leproux a margine di un incontro con la stampa organizzato da Aifi. All’incontro ha partecipato anche Francesco Caio, neo-ceo di Poste Italiane, ma presente all’incontro dedicato al mondo dei buyout in quanto ex ad di Avio, il gruppo aerospaziale le cui attività aeronautiche sono state cedute a General Electric a inizio anno dal fondo Cinven (si veda altro articolo di BeBeez), di cui è senior advisor Roberto Italia, presidente della commissione buyout di Aifi e moderatore dell’incontro di ieri.
Tornando al futuro di Teamsystem, il gruppo specializzato in software gestionale per professionisti e imprese, controllato dal fondo HgCapital, potrebbe dunque approdare a Piazza Affari tra due anni, ma, ha aggiunto Leproux, “non si può escludere un’anticipazione della tempistica se si presenteranno le condizioni favorevoli. Se le condizioni dei mercati lo renderanno consigliabile, infatti, potremmo opportunisticamente fare l’Ipo prima di due anni. Ma, considerando la volatilità delle borse, forse conviene seguire il ciclo industriale dell’azienda”.
Un’affermazione che porta subito a pensare al fatto che Cerved, società ‘cugina’ di TeamSystem (nel 2008 Bain Capital e Clessidra realizzarono il buyout di Cerved attraverso Teamsystem, dopo di che separarono i due business, che hanno seguito strade diverse), la quotazione, anticipata rispetto ai tempi standard dell’exit di un fondo dall’azionista CVC Capital Partners per sfruttare il momento favorevole dei mercati (si veda altro articolo di BeBeez), ora deve fare i conti con un mercato che negli ultimi giorni sembra aver cambiato direzione. Anche ieri a PIazza Affari è stata una giornata complicata, con il mercato che è arrivato a perdere sino al 3% per poi recuperare e chiudere a -1,6%, cioé poco più dell’effetto atteso come conseguenza della distribuzione di 7 miliardi di dividendi. Lo spread tra i rendimenti dei Btp e Bund decennali, però, si è allargato di nuovo sino a 180 punti base.
Leproux ha spiegato che “l’orizzonte di almeno due anni è quello “necessario per realizzare l’integrazione delle ultime società acquisite da TeamSystem e cioé di ACG, la divisione di Ibm Italia dedicata allo sviluppo e alla distribuzione di software gestionali per le aziende medie e medio-grandi. e di 24 Ore Software, che comprende tutte le attività software del gruppo Il Sole 24 Ore, operazione che vedrà il closing tra breve” (si veda altro articolo di BeBeez).