Carlyle Group e Advent International sono pronti a presentare offerte vincolanti per l’acquisto di una quota di minoranza in Mankind Pharma Ltd, secondo due fonti che hanno familiarità con la questione. Le stesse fonti hanno aggiunto che valuteranno il produttore di preservativi Manforce e il kit di test di gravidanza PregaNews tra i 3,2 e i 3,4 miliardi di dollari. I fondi PE sarebbero in discussione per acquisire circa il 15-20% del capitale della società. La banca d’investimento Moelis & Co. fa da advisor a Mankind sulla transazione. Creata nel 1986, Mankind Pharma ha più di 14.000 dipendenti e un fatturato di 44 miliardi di rupie. Attualmente il capitale è nelle mani del fondatore Ramesh Juneja e famiglia per l’89% con la restante parte detenuta da PE Capital International. Le vendite sul mercato interno di circa 42,5 miliardi di rupie la rendono la quinta più grande azienda nel settore farmaceutico al dettaglio in India. Mankind esporta in 22 paesi oltreoceano in Asia, Africa, Asia sud-orientale e Paesi del Golfo. Ha iniziato a operare nei mercati degli Stati Indipendenti del Commonwealth sovietico, dell’Uzbekistan e del Tagikistan. Mankind Pharma possiede anche marchi tra cui i tablet Manforce, il gel Staylong Manforce, i contraccettivi d’emergenza Unwanted-72, i deodoranti per gli uomini, la bustina Gas-O-Fast per l’acidità, il dolcificante artificiale Kaloree-1 e il balsamo antibatterico Heal-O-Kind. È stato nel 2015 che il fondo PE ChrysCapital ha venduto la sua quota dell’11% in Mankind a Capital International in un affare del valore di 14 miliardi di rupie, fatto che portò a una valutazione complessiva di 127 miliardi di rupie. Attualmente, l’88% delle entrate di Mankind proviene dalle divisioni over-the-counter e FMCG, mentre il resto proviene da farmaci soggetti a prescrizione medica e divisioni veterinarie. Nell’anno finanziario 2016-17, Mankind Pharma ha registrato un fatturato di circa 44 miliardi di rupie, con un incremento del 13% rispetto all’anno precedente. Attualmente, il business internazionale della società, che comprende mercati in Africa e Asia, contribuisce solo per 1 miliardo di rupie. Il margine operativo dell’azienda è di circa il 21%. Le e-mail inviate a Moelis non hanno suscitato alcuna risposta mentre i portavoce di Advent e Carlyle hanno rifiutato di commentare. Messaggi e chiamate fatte a Rajesh Juneja non hanno ricevuto risposta. Come parte dei suoi piani di espansione, Mankind Pharma sta lavorando per entrare nel lucroso mercato della farmacologia statunitense e progetta di presentare la sua prima serie di prodotti generici per l’approvazione nel 2018, anche se l’India rimane un mercato prioritario, ha riferito la Mint nel settembre dello scorso anno. Mankind Pharma, che ha 18 unità produttive a Paonta Sahib nell’Himachal Pradesh, l’anno scorso ha commissionato un nuovo stabilimento nel Sikkim. Nel 2015, Carlyle ha venduto il suo investimento novennale nella società farmaceutica Claris Lifesciences Ltd attraverso un’operazione di mercato secondario. Sebbene Advent abbia una forte presenza in India attraverso i suoi investimenti nei settori della vendita al dettaglio e consumer con i marchi di abbigliamento interno Dixcy Textiles Pvt. Ltd e Crompton Greaves Consumer Electricals Ltd – il fondo non ha finora investito in prodotti farmaceutici. Carlyle possiede una partecipazione del 27% nell’ospedale super specializzato di Gurgaon, Medanta – The Medicity, di proprietà del rinomato cardiochirurgo Naresh Trehan. Si veda dealstreetasia.
Clearwater Capital Partners LLC afferma che sta allocando più denaro in debito in sofferenza in India poiché un numero crescente di società viene trascinato in procedure di insolvenza. “Probabilmente abbiamo recentemente stanziato più capitale in India rispetto alla Cina”, ha dichiarato Robert Petty, cofondatore del fondo di Hong Kong specializzato in prestiti diretti, distressed e special opportunity in Asia. Frodi bancarie da 2 miliardi di dollari alla Punjab National Bank (PNB) e casi di bancarotta in aumento quest’anno hanno scosso la nazione dell’Asia meridionale, presentando nuove opportunità per gli hedge fund concentrandosi sugli ultimi fallout nel settore bancario e in altri settori chiave. La pressione normativa per le banche nel riconoscere le sofferenze ha anche portato a un aumento del 30% dei prestiti in sofferenza, ha affermato Fitch Ratings in una nota del 22 febbraio. Aircel Ltd, la compagnia aerea indiana sostenuta dal miliardario malese T. Ananda Krishnan, è tra le ultime società che hanno presentato istanza di insolvenza presso il National Company Law Tribunal, dopo che i creditori hanno trascinato Reliance Communications Ltd nel tribunale l’anno scorso. Si veda dealstreetasia.
