Prologis ha completato l’acquisizione di DCT Industrial Trust Inc. per 8,5 miliardi di dollari, compresa l’assunzione di debito. In relazione alla transazione, ciascuna azione ordinaria di DCT è stata convertita in 1,02 azioni ordinarie di Prologis. Si veda propertyfundsworld. Il portafoglio DCT è altamente complementare al portafoglio esistente di Prologis in termini di qualità del prodotto, ubicazione e potenziale di crescita. Il portafoglio DCT comprende: portafoglio gestionale di proprietà e gestione di 71 milioni di piedi quadrati; 7,5 milioni di piedi quadrati di sviluppo, riqualificazione e progetti a valore aggiunto; e 305 acri di terreno in pre-sviluppo con un potenziale di costruzione stimato di oltre 4,5 milioni di piedi quadrati e 131 acri di terreno sotto contratto, o opzione, con un potenziale di costruzione di oltre 1,6 milioni di piedi quadrati. L’acquisizione espande la presenza di Prologis nei mercati statunitensi in forte crescita della California meridionale, della San Francisco Bay Area, di Seattle e della Florida meridionale. Come conseguenza dei portafogli e delle strategie aziendali strettamente allineati, l’azienda combinata si aspetta immediati risparmi di natura generale e amministrativa e economie di scala significative all’interno del proprio portafoglio operativo. La società prevede inoltre di estrarre ulteriore valore dalle iniziative della piattaforma attualmente in corso presso Prologis. “Abbiamo un enorme rispetto e ammirazione per ciò che il team DCT ha realizzato trasformando la loro organizzazione in una società di logistica di primo livello”, afferma Hamid R Moghadam, presidente e CEO di Prologis. “Hanno creato un valore significativo attraverso un attento riallineamento del mercato, solide prestazioni operative e uno sviluppo intelligente. In futuro, la combinazione dei portafogli consentirà ai nostri azionisti di trarre vantaggio da significative sinergie e da un aumento del mindshare dei clienti”. Prologis rifinanzierà 1,8 miliardi di USD del debito di DCT, di cui circa 850 milioni di USD sono stati liquidati alla chiusura, mentre il resto sarà ritirato nel terzo trimestre 2018. La società prevede che il tasso di interesse misto associato ai rifinanziamenti sarà di circa 2,5 per cento, generando un risparmio stimato di 38 milioni di dollari in termini di interesse annuo. Il risparmio cumulativo degli interessi compenserà più del previsto i 58 milioni di dollari costi di estinzione una tantum legati all’attività di rifinanziamento. Si prevede che i costi totali di transazione saranno di circa 80 milioni di USD, con la maggior parte dei costi sostenuti da Prologis capitalizzati. Con effetto immediato, l’ex presidente e amministratore delegato della DCT Philip L Hawkins è entrato a far parte del consiglio di amministrazione di Prologis.
Il Consiglio di previdenza del fondo pensioni canadese (CPPIB) e il gestore di proprietà industriale australiano Goodman Group hanno annunciato che investiranno ulteriori 1,75 miliardi di dollari nella loro joint venture logistica cinese, Goodman China Logistics Partnership (GCLP). Si veda dealstreetasia. L’investimento aggiuntivo aumenterà il commitment totale di CPPIB e di Goodman a 5 miliardi di dollari nella joint venture che hanno costituito nel 2009. GCLP investe in immobili logistici di alta qualità in posizioni privilegiate in tutta la Cina continentale. CPPIB contribuirà con 1,4 miliardi di dollari e Goodman 350 milioni, in linea con la struttura patrimoniale della partnership di 80:20. Kristoffer Harvey, Amministratore delegato di Goodman Greater China, ha dichiarato che l’ulteriore impegno azionario fornisce a GCLP i mezzi per sviluppare la sua pipeline e quindi a far crescere il portafoglio a oltre cinque milioni di metri quadrati a medio termine. “Al momento abbiamo una serie di opportunità di acquisizione in due diligence. Questo aumento dell’impegno azionario ci fornisce una potenza di fuoco significativa per capitalizzare su queste e altre opportunità “, ha detto Harvey. Dal suo avvio nel 2009, GCLP è cresciuta in modo organico fino a un portafoglio di 33 proprietà logistiche di alta qualità comprendenti 2,5 milioni di metri quadrati di spazio logistico moderno, con livelli di occupazione attuali del 99% (dati rilasciati in una dichiarazione congiunta rilasciata da CPPIB e Goodman la scorsa settimana). GCLP è stata fondata con un impegno iniziale di 300 milioni di dollari e Goodman e CPPIB hanno regolarmente aumentato il loro impegno verso la partnership attraverso azioni aggiuntive per sostenere la crescita del business ogni anno dal 2012. “Con la sua crescente classe media, l’importante attività di e-commerce e i rapidi progressi nella tecnologia, la Cina è un’area di crescita fondamentale per il nostro business. Il nostro maggiore impegno a fianco del nostro partner a lungo termine in CPPIB fornirà un capitale sufficiente a sfruttare le opportunità nel mercato”, ha affermato Greg Goodman, Chief Executive Officer di Goodman Group. Goodman Group è un gruppo immobiliare integrato con attività in Australia, Nuova Zelanda, Asia, Europa, Regno Unito, Nord America e Brasile. È il più grande gruppo di proprietà industriale quotato all’Australian Securities Exchange e uno dei maggiori gestori di investimenti specialistici quotati di proprietà industriale e spazio commerciale a livello globale. Commentando l’impegno aggiuntivo, Jimmy Phua, Amministratore Delegato, Responsabile di Real Estate Investments Asia presso CPPIB, ha dichiarato che il capitale aggiuntivo è un’opportunità per CPPIB di espandere la sua partnership globale di lunga data con Goodman. Nel suo rapporto annuale, CPPIB ha dichiarato di aver aumentato l’esposizione al private equity asiatico di quasi il 27,8% a 17,1 miliardi di dollari canadesi (13,3 miliardi di dollari) nell’anno conclusosi a marzo 2018. Prevede inoltre di aumentare la propria asset allocation in Cina al 20%, più del doppio rispetto all’attuale asset allocation nel paese, entro il 2025.