Nel 2019 i veicoli di investimento in debito immobiliare nel mondo hanno raccolto un record di 32 miliardi di euro dagli investitori. Emerge dall’ultimo studio ANREV/INREV/CREIF Debt Vehicles Universe survey 2020 (si veda qui il comunicato stampa). I fondi chiusi dominano questo universo, rappresentando oltre l’80% del campione, sia per il numero di veicoli sia per dimensioni della raccolta. Le strategie di prestito senior hanno come obiettivo un IRR medio del 6,8%, ma per le strategie più rischiose il rendimento sale di molto. Il segmento più rischioso segmento, quello rappresentato dai veicoli che investono in tranche di debito junior cui si somma un prestito mezzanino, rappresenta il 18,8% dei veicoli mappati in termini di numero. Lo studio include una analisi approfondita e acclude i relativi dati sui quali si basano i trend descritti.
PostNL ha annunciato il completamento di un’operazione di sale-and-lease back con Urban Industrial relativa a quattro centri di smistamento della posta nei Paesi Bassi, situati ad Amsterdam, Rotterdam, Zwolle, ‘s-Hertogenbosch e il centro di smistamento internazionale dell’Aia (si veda qui il comunicato stampa). PostNL incasserà un provento di 150 milioni di euro dalla transazione con una plusvalenza di circa 61 milioni di euro, che sarà etichettata come un risultato una tantum nel quarto trimestre del 2020 e come tale non avrà un impatto sull’EBIT normalizzato e sul reddito complessivo normalizzato. I proventi netti migliorano il free cash flow per il 2020. Tenuto conto dei contratti di locazione a lungo termine relativi a questa operazione, l’impatto sulla posizione debitoria netta rettificata sarà di circa 97 milioni di euro, migliorando il coefficiente di leva finanziaria. La migliore posizione finanziaria consente a PostNL di accelerare la digitalizzazione delle sue attività in una serie di aree chiave come parte della trasformazione. PostNL riconferma la sua intenzione di riprendere il dividendo per l’esercizio 2020, sulla base di questa transazione e della forte performance aziendale nel 2020. Il dividendo per l’esercizio 2020 sarà proposto agli azionisti durante l’Assemblea generale annuale, che si terrà nell’aprile 2021.
Legal & General Capital sta lanciando la sua nuova attività Suburban Build to Rent (SBTR) che svilupperà comunità di locazione unifamiliari su larga scala in località suburbane in tutto il Regno Unito (si veda qui Europe-re). Il nuovo settore dell’edilizia residenziale collaborerà con i costruttori di case del Regno Unito e intraprenderà un programma di consegna diretta per portare avanti oltre 1.000 case ogni anno a partire dal 2024. Come mercato di investimento che si prevede crescerà fino a superare i 223,3 miliardi di euro (200 miliardi di sterline), Legal & e General mira ad essere la piattaforma SBTR di prima scelta del Regno Unito, creando case familiari di alta qualità e necessarie in aree collegate a scuole, infrastrutture di trasporto e servizi chiave. Il braccio SBTR di LGC è guidato da Simon Century, che ha guidato gli investimenti e lo scale-up di una serie di importanti attività immobiliari, come Legal & General Affordable Homes. Sarà supportato da David Reid, che fungerà da amministratore delegato della nuova attività, essendo entrato a far parte di Legal & General da Rowan Asset Management nel gennaio 2020. Il team SBTR più ampio è ora in fase di costituzione, alla ricerca di talenti provenienti da una vasta gamma di background tra cui settori di investimento, sviluppo operativo e residenziale.
PGIM Real Estate ha effettuato la sua prima acquisizione nei Paesi Bassi (si veda qui il comunicato stampa). PGIM Real Estate è l’attività di investimento e finanziamento immobiliare di PGIM, l’attività di gestione degli investimenti globale da 1,4 trilioni di dollari di Prudential Financial. Ha acquisito un moderno magazzino di 20.918 metri quadrati con 68 parcheggi nella città olandese di Eindhoven, la quinta città più grande dei Paesi Bassi. L’operazione è stata condotta attraverso la partnership strategica con DHS Real Estate Investment Management, un gestore immobiliare indipendente con sede ad Amsterdam. Situata vicino all’aeroporto di Eindhoven, l’area è un forte hotspot logistico nel paese, ideale per le operazioni dell’ultimo miglio per supermercati e gruppi di consegna pacchi. Il magazzino è completamente affittato a una delle principali società di logistica del mondo. La logistica è un settore chiave per l’economia olandese, poiché l’allocazione degli investitori al settore è in aumento a causa del panorama favorevole del mercato degli affitti insieme alla crescita prevista della produzione, delle esportazioni e del commercio elettronico.
Real IS ha acquisito un portafoglio logistico nella regione di Madrid che comprende due proprietà logistiche a Getafe e Torrejón de Ardoz con una superficie totale in affitto di 110.000 mq (si veda qui il comunicato stampa). Gli immobili sono stati acquistati per conto del fondo Real IS BGV VII Europa. Il venditore delle proprietà è Patrizia ag. Il prezzo di acquisto è stato di 150 milioni di euro. “Abbiamo fatto il nostro primo investimento perfetto nel mercato logistico spagnolo. Questa classe di attivo sta attualmente crescendo a un tasso superiore alla media su scala globale. Stiamo investendo in questo mercato promettente e redditizio per conto dei nostri investitori “, ha affermato Axel Schulz, Global Head of Investment Management presso Real I.S. AG. “Il mercato della logistica in Spagna sta raccogliendo enormi vantaggi dalla crescente importanza di e-commerce per i consumatori spagnoli. Investendo in questo mercato, con questi due proprietà logistiche vicino alla città, Real I.S. ha assicurato l’opportunità ai suoi clienti di partecipare a questo trend di crescita”, ha aggiunto Juan Jiménez-Hevia, Responsabile del Paese Spagna presso Real I.S. AG. Le due proprietà sono state costruite nel 2016/2017 e la loro configurazione soddisfa i requisiti imposti alle strutture logistiche contemporanee. Unico inquilino dell’immobile in Getafe è il gigante globale dell’e-commerce Amazon. La proprietà dispone di uno spazio in affitto di circa 60.000 mq e si trova nel polo logistico “Los Gavilanes” in autostrada all’incrocio tra la M-50 e la A 4, a circa 22 chilometri a sud della città di Madrid centro.
Leading Cities Invest ha comprato l’edificio per uffici completamente locato Quartermile 3 nella capitale scozzese Edimburgo. Il venditore è Prudential Assurance Company Limited (si veda qui il comunicato stampa). Il locatario principale della struttura è State Street. Il secondo inquilino dell’intero primo piano di Quartermile 3 è Cirrus Logic International Semiconductor Limited., un fornitore leader di chip audio e vocali per smartphone, dispositivi indossabili, tablet e auricolari. Quartermile 3 con i suoi oltre 6.800 metri quadrati si trova in 10 Nightingale Way, è stato completato solo nel 2018 ed è stato premiato con un certificato BREEAM per i nuovi edifici e la valutazione “Very Good”. Lo sviluppo del progetto Quartermile, che comprende anche la proprietà Quartermile 3, si trova nella parte meridionale della Città Vecchia, nelle immediate vicinanze dell’Università di Edimburgo. Il grande progetto di costruzione Quartermile, pianificato dal principale studio di architettura internazionale Foster + Partner, comprende quattro edifici per uffici (Quartermile 1 – 4), 1.050 appartamenti premium, un Marriott Hotel con 107 camere, diversi spazi commerciali, un campus aggiuntivo per l’Università di Edimburgo e un Concetto di garage con più di 900 posti auto. Il nuovo campus dell’Università di Edimburgo si chiama Edinburgh Futures Institute e accoglierà i suoi primi studenti dal semestre autunnale 2021.