Secondo quanto risulta a BeBeez, il fondo di private equity di Metrika sgr, guidato dai partner Marco Giuseppini e Nicola Pietralunga, ha acquisito la quota di maggioranza di Robor, azienda attiva nella progettazione, produzione ed assemblaggio di macchinari ed impianti completi ed automatici per la produzione in continuo di pannelli isolanti. A vendere è stata la famiglia Borsato, che rimarrà in Robor con una quota di minoranza. In virtù dell’accordo, Simone Borsato resterà socio dell’azienda con una partecipazione di minoranza e, affiancato da Metrika, ricoprirà il ruolo di amministratore delegato con l’obiettivo di: consolidare ulteriormente lo sviluppo internazionale dell’azienda con aperture di filiali operative in Cina, Russia e Nord America; rafforzare il management; espandere la struttura produttiva e organizzativa; ampliare le soluzioni tecniche, al fine di accedere a nuovi segmenti di mercato ed end-market.
L’operazione è stata finanziata da Credit Agricole Friuladria, in qualità di banca agente, e da Intesa Sanpaolo. Le banche sono state assistite dallo studio legale Gattai Minoli Agostinelli & Partners. Metrika è stata affiancata dallo studio legale LegisLabper gli aspetti legali, dallo studio fiscale Russo De Rosa Associati per gli aspetti fiscali e di struttura, da KPMG per gli aspetti contabili, da Tauw per gli aspetti ambientali ed ESG e da Marsh per gli aspetti assicurativi. Gli azionisti di Robor sono stati seguiti da EY e dallo studio legale Zarbo-Costantino per le materie legali.
Robor srl è stata fondata dalla famiglia Borsato nel 1970 a Quinto di Treviso (Treviso), e oggi le sue oltre 150 linee integrate installate sono presenti in oltre 50 Paesi e 5 continenti, realizzando mediamente un export superiore al 90%. L’esperienza ingegneristica e tecnica dell’azienda ha consentito di realizzare i suoi impianti di produzione di pannelli isolanti per molteplici settori tra cui logistica, catena del freddo, edile, navale ed aereo. Nel corso degli anni Robor ha registrato una crescita significativa del volume d’affari con un portafogli ordini più che raddoppiato rispetto all’ultimo anno e che ha raggiunto il più alto livello di sempre. I risultati ottenuti sono stati realizzati attraverso la visione strategica di focalizzarsi nell’ingegnerizzazione e nella produzione 100% italiana di linee integrate e personalizzate per la produzione in continuo di pannelli sandwich in poliuretano espanso, lana minerale e polistirene. La società ha chiuso il 2019 con ricavi per 27 milioni di euro, un ebitda di 6,25 milioni, una liquidità netta di 13,4 milioni (si veda qui l’analisi di Leanus).
Simone Borsato, ceo di Robor, ha commentato: “Competenze industriali e approccio fortemente operativo a supporto della società del suo team di investimento; tali fattori hanno permesso a Metrika di essere scelta come nostro partner, e sin da subito comprendere le principali esigenze richieste dal nuovo piano di sviluppo. L’operazione consentirà all’azienda di accelerare i propri progetti strategici, rafforzando la sua vocazione internazionale e, non da ultimo, di tutelare le eccellenze della filiera manifatturiera del nostro Paese”. Nicola Pietralunga, managing partner di Metrika, ha spiegato: “L’acquisizione di Robor si inserisce perfettamente all’interno della strategia di allocazione del fondo, finalizzata alla creazione di valore attraverso l’investimento in società industriali italiane, leader nella loro nicchia di mercato e riconosciute a livello internazionale. Robor è infatti uno dei player più riconosciuti a livello internazionale che si distingue per il suo elevato know-how tecnico e per la sua flessibilità operativa, caratteristiche che le permettono di competere a livello globale anche con aziende di maggiori dimensioni”.
L’acquisizione di Robor costituisce il secondo investimento del 2021 per Metrika sgr, dopo l’acquisizione nel marzo scorso del 60% del capitale di Qinet, società con sede a Torino e specializzata in cybersecurity. Livio Traversa, amministratore delegato di Qinet, è rimasto socio di minoranza con il 40% del capitale (si veda altro articolo di BeBeez). L’operazione Qinet era stata condotta tramite il fondo Metrika Tech, gestito da Metrika sgr con l’advisory esclusiva di ABC Capital Partners. Il veicolo nel marzo scorso ha anche effettuato il secondo closing superando i 21 milioni di euro rispetto a un target di raccolta 30 milioni (si veda altro articolo di BeBeez).
Per contro, l’operazione su Robor è stata condotta dal fondo di private equity di Metrika lanciato nel gennaio dello scorso anno (si veda altro articolo di BeBeez) e che ha chiuso il suo primo investimento lo scorso ottobre 2020 nei detergenti professionali Allegrini (si veda altro articolo di BeBeez). Il primo fondo è oggi vicino ai 100 milioni di euro di raccolta su un target complessivo di 100-150 milioni. Gli investitori sono imprenditori e famiglie industriali di rilievo nel contesto italiano e internazionale. Il veicolo investe in aziende manifatturiere italiane con fatturato compreso tra 20 e 100 milioni di euro, alta redditività, un forte orientamento all’export e una solida generazione di cassa.
Il fondatore della sgr, Marco Giuseppini, ha lavorato in passato in 21 Investimenti, in Mandarin Capital, di cui era director, e come managing director di EOS Investment Management. Il managing partner Nicola Pietralunga è ex responsabile dell’area private equity di Quadrivio Capital e ha lavorato in passato a New York per Mercurio Capital ed è stato cfo di pmi partecipate da fondi di private equity.
