F&P Equity Partners, società di private equity specializzata nella strutturazione di investimenti in club deal con investitori privati, fino a 5 giorni fa F&P4BIZ (si veda altro articolo di BeBeez), ha siglato un’intesa per l’ingresso nel capitale di Panzeri Carlo, azienda brianzola di Lissone attiva in illuminotecnica, tra i principali operatori nel settore dell’illuminazione per il design e l’architettura.
F&P è stata assistita da Pedersoli Studio Legale, da RTZ per le due diligence finanziaria e fiscale, da Efeso Consulting per la business due diligence e da Ramboll per la due diligence ambientale. La proprietà di Panzeri è stata assistita da Deloitte per la parte finanziaria e legale.
L’operazione, che si configura come un leverage buy-out, verrà perfezionata tramite una newco che acquisirà il 100% di Panzeri per mezzo di una combinazione di capitale di rischio e di capitale a debito.
F&P Equity partners rileverà il 60% del capitale della newco tramite un veicolo di nuova costituzione, promosso e gestito dalla stessa F&P Equity partners e capitalizzato anche da altri co-investitori, nella forma del club deal. Il rimanente 40% del capitale della newco sarà sottoscritto dall’attuale proprietà che fa capo alla Famiglia Panzeri.
La società Panzeri Carlo ha ottimi numeri: ha chiuso il 2021 con 15,5 milioni di ricavi, 2,2 milioni di ebitda e 3 milioni di liquidità netta (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente). Finora è stata detenuta interamente dalla famiglia nelle persone di Enzo Panzeri (42%), Norberto Panzeri (29%) e Simonetta Panzeri (29%).
Olltre ai fondator e partner storici di F&P4BIZ, Guglielmo Fiocchi e Maurizio Perroni, hanno partecipato alla costituzione di F&P Equity Partners anche Andrea Lovato e il network professionale RTZ, con il cofondatore Lorenzo Rutigliano, entrato nella struttura operativa della nuova società, in qualità di board member. E come F&P4BIZ, anche F&P Equity Partners si propone come una boutique di investimenti in asset illiquidi che porta avanti la formula del club deal, caratterizzata da logiche di coinvestimento e coinvolgimento dei propri partner investitori. Ma la nuova società punta anche ad ampliare in termini qualitativi e quantitativi la portata delle operazioni concluse con il precedente assetto azionario e operativo.
Fondata nel 2019 dai già citati Fiocchi (ingegnere aerospaziale, per oltre 20 anni ha ricoperto in Italia e all’estero posizioni apicali quale ceo e direttore generale, in aziende quali BTR, Pirelli, Sogefi, Sinterama) e Perroni (amministratore delegato e direttore investimenti, per alcuni dei leader del private equity tra cui Cape Live, CVC Capital Partners, Siparex Italia, Quadrivio sgr), F&P4BIZ ha cavalcato il trend dei club deal raccogliendo un gruppo ristretto di investitori con competenze manageriali, finanziarie e industriali (si veda altro articolo di BeBeez). A fine giugno 2021 F&P4BIZ ha siglato una partnership strategica con RTZ, studio professionale di consulenza societaria e tributaria fortemente radicato in Emilia-Romagna, fondato da Lorenzo Rutigliano, Matteo Tiezzi e Mirco Zucca (si veda altro articolo di BeBeez). Infine, nel luglio 2022 ai due fondatori si è poi affiancato, come managing partner, Andrea Lovato, ingegnere con una lunga esperienza come top manager in Italia e all’estero per grandi multinazionali, ceo di Takraf GmbH e Tenova, ha lavorato anche in Techint, Fiat, Iveco, Pirelli Pneumatici, Mars e Forster Wheeler ed è tra i cofondatori di Jakala, società leader dei servizi multicanale e di web marketing (si veda altro articolo di BeBeez).
Gli attuali asset in portafoglio a F&P4BIZ continueranno a essere gestiti con gli stessi criteri e gli stessi obiettivi strategici che li hanno ispirati. A oggi sono: la neoacquisita Panzeri Carlo, Farma (sistemi di rifornimento per veicoli industriali), Bluvet (cliniche veterinarie dal 2021), Test Industry (settore dei banchi prova), Aritmetika (sviluppo di algoritmi e artificial intelligence per le performance dei siti web) e F&PML (management company per turnaround).