Il private equity QCapital, alla sua terza operazione dal debutto ad aprile 2021 (si veda altro articolo di BeBeez), ha rilevato il 35% di Ciam, azienda di primario rilievo in Italia nella distribuzione di farmaci veterinari, tramite un club deal in cui sono stati coinvolti diversi importanti investitori professionali e family office (si veda qui il comunicato stampa).
A vendere è stata la famiglia Tosti, che mantiene la quota di maggioranza (65%) e rimane alla guida dell’azienda con Giuliano Tosti come presidente e amministratore delegato della società. Prima di quest’operazione al manager faceva capo il 60% dell’azienda mentre il 40% era detenuto da Emanuela Ameli.
In quest’ultima operazione, la famiglia Tosti è stata assistita da AlmaVis in qualità di financial advisor, Giovannelli e Associati Studio Legale insieme all’avv. Diego Silvestri per la parte legale e dal dott. Carlo Cantalamessa e dallo Studio Tributario Ascolano per la consulenza fiscale. QCapital è stata affiancata da EY per la financial and tax due diligence, Long Term Partners OC&C per la business due diligence mentre Pedersoli Studio Legale ha seguito gli aspetti legali.
L’operazione di QCapital, realizzata in parte tramite aumento di capitale, andrà a supportare un percorso di crescita anche per linee esterne, per compiere un ulteriore importante salto dimensionale mediante una o più acquisizioni fra le numerose opportunità offerte da un settore ancora molto frammentato. Secondo quanto risulta a BeBeez il target è composto da società italiane di dimensioni maggiori rispetto a Chemi-vit e Petreet, le due realtà fino ad ora acquisite da Ciam nel suo percorso di sviluppo sul mercato nostrano. La società in questo momento non sta guardando all’estero ed è concentrata sulla crescita nel mercato italiano, che presenta ancora diversi margini.
Ciam, fondata nel 1967, ha sede ad Ascoli Piceno, “impiega oggi oltre 100 dipendenti” e “grazie a più di 30.000 SKUs (stock keeping unit, codice che serve a tracciare i prodotti) a magazzino e un centro interno di ricerca & sviluppo, l’azienda offre ai propri clienti e fornitori un altissimo livello di servizio e si pone come riferimento per il mercato pet in Italia”, dice una nota. Tratto distintivo della società è la tempestività delle consegne, che l’ha resa nel tempo “un partner eccezionale per i grandi produttori italiani e internazionali che devono distribuire i loro prodotti in modo efficace, perché riesce a fare consegne anche di lotti minimi, in tutta Italia, in 24h (isole 48h) grazie all’ampiezza del magazzino e al livello del servizio che fornisce e la differenzia” spiega a BeBeez una fonte. Per crescere ulteriormente in tal senso, Ciam sta completando un nuovo sito logistico di 30.000 mq che dovrebbe consentire di servire efficientemente tutta la Penisola. “Con il supporto di QCapital, il centro sarà operativo da metà 2024”.
“Negli ultimi anni l’azienda è entrata anche nel segmento del premium food per animali acquisendo due realtà fortemente complementari”, le già citate Chemi-vit, specializzata nella produzione di mangimi e integratori per roditori e volatili, e Petreet, brand di pet food premium per gatti”, operazioni che non sono state all’epoca comunicate al mercato. Quest’ultima, in particolare, è stata conclusa a marzo 2023 dopo alcuni mesi di trattativa con Bolton Alimentari, che aveva acquisito Petreet nel 2007.
Grazie anche a queste mosse strategiche, nel tempo, Ciam è diventata leader del mercato della distribuzione di farmaci, parafarmaci, nutraceutici e cibo per pet, segmenti in forte espansione da più di un decennio e che beneficiano di positivi trend di lungo termine. La società, si legge nella nota diffusa da QCapital, dopo aver chiuso il 2022 con ricavi pari a circa 120 milioni (+15% rispetto al 2021), è avviata a superare i 140 milioni di euro di fatturato nel 2023. Ciam aveva chiuso il 2021 con ricavi pari a circa 100 milioni di euro, 8,6 milioni di ebitda e debiti netti di 7,3 milioni, a fronte di un patrimonio netto pari a oltre 35 milioni (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).
“Si apre una nuova fase che vedrà sempre al centro i valori fondanti che hanno caratterizzato gli oltre 55 anni di storia di Ciam perseguendo innovazione e sostenibilità come stelle polari del nostro cammino”, ha detto Giuliano Tosti, riferendosi a quest’ultima operazione. “Con la costruzione del nuovo hub logistico, manterremo le radici nel nostro sito storico ad Ascoli Piceno, concentrando le attività e continuando ad esercitare il nostro servizio in tutta Italia”.
“Siamo davvero felici di entrare a far parte della famiglia di Ciam, un’eccellenza così importante del tessuto imprenditoriale del nostro Paese, leader nel proprio settore, che con coraggio e lungimiranza ha deciso di avviare una nuova fase della propria storia” hanno aggiunto Stefano Miccinelli e Francesco Niutta di QCapital. “Le sfide del futuro ci vedranno impegnati, al fianco della famiglia Tosti, in un percorso di ulteriore crescita della società nella distribuzione ad alto livello di servizio e nel supporto allo sviluppo di prodotti per il pet”.
Miccinelli e Niutta sono i fondatori di QCapital insieme a Massimo Busetti, Giovanni Pedersoli e Renato Peroni. La società organizza investimenti di private equity in club deal su PMI italiane, in cui i soci di QCapital investono direttamente e gestiscono i deal dalle fasi iniziali sino all’uscita.
Come accennato, QCapital ha iniziato a operare ad aprile del 2021 quando aveva effettuato la prima operazione organizzando un club deal che aveva rilevato, nel maggio dello stesso anno, il 42,5% del noleggiatore di piattaforme aeree Venpa (si veda altro articolo di BeBeez), costituendo una newco (Progetto Air spa) che aveva sottoscritto un aumento di capitale da 15 milioni di euro, raccolti (appunto) in club deal presso investitori privati, investitori istituzionali e family office.
La seconda operazione era stata effettuata a luglio 2022 quando QCapital aveva organizzato un club deal di investitori insieme a BIC Capital acquisendo il 70% di OTK Group, che produce go-kart da competizione con il marchio Tony Kart (si veda altro articolo di BeBeez).