Prima operazione di m&a per MVC Group da quando, nel 2019, il fondo Equinox aveva rilevato il 60% della società dalla famiglia Cremonese, per la terza generazione al controllo dell’ex Manifattura Valcismon (rinominata MVC a dicembre 2021), nell’ambito di un’operazione che aveva valorizzato l’azienda 200 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez).
In quest’occasione, la società produttrice dei marchi di abbigliamento outdoor e ciclismo Castelli, Karpos e Sportful, ha acquisito il 70% di Zoot, società statunitense che produce e commercializza abbigliamento e accessori per il triathlon” dice una nota senza rilevare il valore dell’operazione (si veda qui il comunicato stampa).
La società, contattata da BeBeez, non ha fornito dettagli finanziari in merito all’accordo. Questo giunge a poco più di un anno di distanza dalla diffusione delle voci di mercato secondo le quali Equinox, in quel momento, stava ipotizzando la cessione delle sue quote (si veda altro articolo di BeBeez).
Nell’acquisizione di Zoot, MVC è stata assistita da Mediobanca come advisor finanziario, dallo studio Advant Nctm e dallo studio americano Tarter Krinsky&Drogin per gli aspetti legali oltre che da PwC per gli aspetti finanziari e fiscali. Zoot, invece, è stata assistita da Meriwether Group come financial advisor, da White Summers in qualità di advisor legale e da Mark Hayes CPA per gli aspetti finanziari e fiscali.
“Nata nel 1983 a Kona, nelle Hawaii, con sede dal 2003 a San Diego, in California, una fabbrica di proprietà nelle Filippine, Zoot è oggi una delle realtà più importanti e riconosciute per il triathlon”, dice una nota che precisa come l’azienda preveda di chiudere il 2023 con un fatturato di circa 10 milioni di dollari e un ebitda di 3 milioni di dollari.
“L’acquisizione di Zoot rientra nella nostra strategia di crescita e di espansione ed è molto importante per il consolidamento di MVC nel mercato americano, dove operiamo già con una filiale da più di 20 anni, oltre a permetterci di entrare nel segmento del triathlon, uno sport che sta registrando tassi di crescita significativi con un’interessante base di consumatori alto-spendenti”, ha detto Alessio Cremonese, amministratore delegato di MVC Group. “La presenza diretta di Zoot nelle Filippine, ci consentirà inoltre di beneficiare di una integrazione produttiva verticale con un ulteriore rafforzamento della nostra piattaforma che, ad oggi, gestisce i marchi Castelli, Sportful e Karpos”.
“Grazie all’acquisizione di Zoot, oltre a rafforzarci nel triathlon, abbiamo l’opportunità di consolidare il posizionamento del Gruppo in un segmento strategico come il canale Direct To Consumer, dove Zoot genera circa il 70% del proprio fatturato, con una marginalità operativa superiore al 30%”, sottolinea Alberto Cremonese, presidente di MVC e responsabile della divisione IT.
“Siamo orgogliosi di essere a fianco di MVC in questa acquisizione che permetterà al Gruppo di perseguire il suo percorso di crescita e sviluppo, con l’aggiunta di un nuovo importante marchio di uno sport che sta conquistando sempre nuovi consumatori, l’implementazione del canale DTC e il rafforzamento della filiale negli USA, che si avvarrà delle competenze del management team di Zoot per gestire l’intero business americano di MVC”, ha aggiunto Massimiliano Monti, partner di Equinox. “Con questa operazione MVC Group si conferma inoltre capace di cogliere le sfide e le tendenze del mercato e di essere parte attiva come realtà industriale aggregante nel settore”.
“Siamo entusiasti di poter entrare a far parte di un Gruppo come MVC e siamo convinti che la grande expertise del suo management e le sinergie che si possono sviluppare offriranno nuove opportunità di sviluppo a Zoot. Grazie alla piattaforma e-commerce di MVC potremo inoltre ampliare i nostri confini e raggiungere nuovi e interessanti mercati come l’Europa, il Giappone e la Cina”, ha concluso Shawn O’Shea, attuale presidente di Zoot e proprietario.
In seguito all’acquisizione, O’Shea ha assunto la carica di responsabile mondiale della divisone triathlon e gestirà sia il marchio Zoot che il marchio Castelli in riferimento al solo triathlon, mentre Doug Vargo, attuale cfo di Zoot, sarà nominato ceo dell’azienda e di MVC US.
MVC (all’epoca chiamata Manifattura Valcismon) è stata fondata nel 1946 dalla Famiglia Cremonese e, negli anni, ha assunto una posizione di rilievo nell’abbigliamento tecnico sportivo per diverse discipline sportive fra cui, per esempio, escursionismo, alpinismo, arrampicata, scialpinismo e sci di fondo, con i marchi Sportful, Castelli e Karpos, come accennato. L’acquisizione di Zoot, nelle intenzioni della società, dovrebbe consentire un rafforzamento del canale diretto ai consumatori (direct to consumer), che “rappresenta un elemento importante di sviluppo per MVC Group ed è parte integrante del progetto di crescita portato avanti dopo l’ingresso di Equinox nell’azionariato. L’obbiettivo è infatti quello di portare il canale, che genera oggi il 14% circa del fatturato, a quota 20% sul totale entro il 2025”, chiarisce una nota.
Le quote di MVC fanno capo a diversi membri della famiglia fondatrice oltre che al fondo Equinox mediante Sprinter sarl (al 40%). Alberto, Alessio, Dario e Gioia detengono, ciascuno, il 13,17%, mentre Steven Michael Smith, consigliere e brand manager, il 6,8%, e Giordano Cremonese lo 0,53%.
MVC Group ha chiuso il 2022 con un fatturato consolidato di circa 132,4 milioni di euro con un ebitda del 19,3%, sostanzialmente in linea con i risultati dell’anno precedente (2021) quando aveva chiuso il bilancio coon 134,2 milioni di ricavi, 26,9 milioni di ebitda e debiti netti pari a 4,5 milioni (si veda qui il report di Leanus dopo essersi registrati gratuitamente).
Per quanto riguarda Equinox, il private equity partecipa al capital di MVC tramite il fondo Equinox III che, poco prima dell’estate, a luglio, aveva acquisito il 60% di Modulblok spa, azienda friulana specializzata nella produzione di scaffalature e soluzioni di stoccaggio per la logistica, dall’azionista unico Mauro Savio che aveva mantenuto il 40% (si veda altro articolo di BeBeez).
Ancor prima, a giugno la controllata Quid Informatica spa, che produce software per servizi finanziari, aveva rilevato il 60% di Cabel Industry spa, Ict Service Provider con quasi 40 anni di storia, in parte attraverso l’acquisto di azioni Cabel, cedute da Cabel Holding spa, e in parte sottoscrivendo un aumento di capitale dedicato (si veda altro articolo di BeBeez). Equinox aveva acquisito il 55% di Quid Informatica nel 2019 dal fondatore e ceo, Stefano Bertoli (si veda altro articolo di BeBeez).
Equinox è uno degli investitori monitorati da BeBeez Private Data,
il database del private capital italiano di BeBeez
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