Rhize Capital e BCA Banca, parte del gruppo bancario IBL Banca, investono in una cartolarizzazione immobiliare che finanzierà la costruzione di due studentati a Milano promossa da due fondi immobiliari gestiti da Castello sgr e dallo sponsor Proprium Capital Partners. Si tratta del primo finanziamento condotto in Italia da Rhize Capital, che è una partnership tra Kinetic Capital e Kayne Anderson Real Estate, il braccio di private equity real estate di Kayne Anderson Capital Advisors (si vedano qui il comunicato stampa di BCA Banca e qui quello di Kinetic Capital).
Nel dettaglio, BCA Banca e Rhize Capital, che fa parte di The Dot Group, tra gli investitori leader mondiali nel settore degli alloggi pubblici per gli studenti, hanno sottoscritto note partly paid per un importo complessivo pari a 100 milioni di euro.
Castello sgr aveva acquisito le aree sulle quali costruire i due studentati attraverso ii fondi Casati e Casati II. Quest’ultimo aveva acquisito nel novembre 2022 un’area da circa 8mila mq a Milano in zona Bovisa da Euromilano (si veda altro articolo di BeBeez), mentre in precedenza, nel 2019, il fondo Casati aveva acquisito un’altra area in zona Preocotto da un venditore che non era stato reso noto, in contemporanea con il lancio dello stesso fondo (si veda altro articolo di BeBeez).
I due studentati, che sono gestiti da Collegiate AC Group, primario operatore internazionale, sono nello specifico: quello in zona Precotto, nei pressi dell’università degli studi di Milano-Bicocca, battezzato Collegiate Milan North, aperto a inizio 2023 e con 695 posti letto; e quello nel quartiere Bovisa, in prossimità del Politecnico, e prevede la realizzazione di 470 posti letto entro l’inizio dell’anno accademico 2025/26.
BCA Banca ha agito inoltre nel ruolo di co-arranger del finanziamento, insieme a Kinetic Capital, nonché sole arranger e account bank della cartolarizzazione. Lo studio legale Greenberg Traurig Santa Maria ha assistito BCA Banca e Rhize Capital, mentre DLA Piper ha assistito Castello sgr e Proprium Capital Partners, sponsor del progetto.
Steve Grant, ceo di Kinetic Capital, ha dichiarato: “Siamo lieti di aver completato il primo finanziamento italiano di Rhize e di iniziare un nuovo rapporto con Proprium Capital Partners. Questo testimonia la profonda esperienza di Rhize nel settore, le sue solide relazioni e la sua capacità di fornire soluzioni di finanziamento innovative per i mutuatari PBSA. Questi due progetti, leader di mercato, svolgeranno un ruolo fondamentale nell’espansione dell’offerta di alloggi per studenti in città, fornendoci un’esposizione a uno dei mercati più interessanti d’Europa. Questa transazione fornisce un modello per ulteriori attività in Italia, che è un obiettivo chiave per Rhize, in quanto la domanda di alloggi per studenti di qualità continua a superare l’offerta”.
E David Selznick, cio di Kayne Anderson Real Estate, ha aggiunto: “Questo progetto rappresenta una grande opportunità per fornire liquidità nel settore europeo dei PBSA, situato in un mercato molto attraente, a uno sponsor di primo livello, e non vediamo l’ora di espandere la nostra attività in altri mercati ad alta domanda in Europa e nel Regno Unito”.
Giovanni Boccuzzi, amministratore delegato di BCA Banca, ha commentato: “L’articolata operazione che abbiamo concluso in collaborazione con Rhize Capital rafforza il posizionamento di BCA Banca come player in crescita e di riferimento per i prodotti di finanza strutturata, in grado di integrare esperienza, competenze e risorse per intervenire su progetti ad alto livello di complessità, in partnership con player internazionali di primario standing. Tramite questa operazione sosteniamo un progetto con ricadute positive per la comunità milanese in relazione alla problematica degli alloggi studenteschi, in linea con il nostro approccio di investimento nel credito orientato alla ricerca di soluzioni che generino valore per tutte le parti coinvolte”.
BCA Banca è specializzata in investimenti alternativi, in particolare nei mercati distressed credit, nel real estate financing, nelle special situation e specialty finance. Negli ultimi 24 mesi, BCA Banca ha agito come arranger e investitore in operazioni di cartolarizzazioni in diverse asset class, per investimenti complessivi di oltre 150 milioni di euro, posizionandosi tra gli operatori più attivi sul mercato delle securitization.